Quantas startup de opções de estoque

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Se você estiver em um escritório ou rede compartilhada, você pode pedir ao administrador da rede para executar uma varredura na rede procurando dispositivos mal configurados ou infectados.

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Investimento precoce de Uber e Pinterest revela a 1 questão que todos devem perguntar antes de se juntarem a uma inicialização.

Se você está entrevistando para um trabalho em uma inicialização, você pode ser oferecido opções de estoque. Às vezes, as startups oferecem opções de compra em vez de um salário mais alto.

Nem sempre é fácil dizer o verdadeiro valor do que você está sendo oferecido. E às vezes, o que pode soar como um monte de estoque em uma empresa pode realmente ser muito pouco.

"Primeiro, você deve perceber que, quando você se juntar a uma inicialização, o resultado provável não é nada", Scott Belsky, um investidor inicial e empresário, conta o podcast do Business Insider, "Success! How I Did It". "Mas se você está sacrificando o salário, você tem direito ao lado positivo. E você também tem o direito de entender o que sua vantagem pode ser".

Ouça o episódio completo aqui, ou ouça mais tarde com os botões abaixo:

Belsky colocou dinheiro antecipado em startups como Uber, Pinterest e Warby Parker. Ele também fundou uma empresa, Behance, que arrecadou alguns milhões de dólares e depois foi adquirida por cerca de US $ 150 milhões.

Ele diz que há uma questão que todos deveriam perguntar, o que lhes dará uma visão sobre o que as bolsas de ações podem valer, antes de aceitarem um trabalho de inicialização.

"O que você pode fazer, quando está na fase final de aceitar uma oferta, é que você pode fazer uma pergunta simples", diz ele.

"Com base no capital que você está me oferecendo, qual seria a minha participação se a empresa fosse adquirida por US $ 200 milhões, por US $ 500 milhões, por US $ 1 bilhão?"

A resposta pode surpreendê-lo, e isso depende de uma série de fatores, incluindo a quantidade de dinheiro que a colocação em operação criou, e em que termos o dinheiro foi criado.

Belsky lembrou uma conversa recente com um empreendedor que estava explorando uma oferta de aquisição de uma inicialização "unicórnio" - uma empresa privada com uma avaliação de US $ 1 bilhão ou mais.

O fundador ficou entusiasmado com isso, até que Belsky o incentivou a fazer a pergunta simples. A resposta que ele obteve foi tão decepcionante, que matou o acordo.

"Ele disse que era como uma oferta de aquisição de US $ 85 milhões para uma empresa que havia arrecadado basicamente o financiamento inicial", lembrou Belsky. "E ele estava realmente entusiasmado com isso. E ele ainda não tinha feito essas perguntas ainda. Eu disse a ele: 'Se você obteve sua empresa adquirida agora por US $ 85 milhões em equivalência patrimonial desta empresa unicórnio, e descobriu que eles terminaram até sair da avaliação em que eles levantaram seu último financiamento, pergunte-lhes como o quanto você acabaria recebendo. Ele acabou aprendendo que não era basicamente nada. E ele não passou por isso ".

Aqui está uma transcrição da parte da entrevista onde ele oferece conselhos para futuros funcionários iniciantes:

Shontell: Então, fale um pouco sobre o que os funcionários podem fazer para perceber que tipo de situação eles estão quando eles se juntam a uma inicialização. Que perguntas deveriam estar fazendo? O que eles precisam saber sobre opções de estoque? Como você sabe se - você sabe que isso parece ótimo quando sua empresa gera US $ 50 milhões a US $ 100 milhões, mas o que isso realmente faz para você?

Belsky: Claro. As duas coisas que eu acho importantes são uma, é perceber que quando você está se juntando a uma inicialização, o resultado provável não é nada. E mesmo que a empresa faça OK e tenha uma saída, se você for um funcionário em fase posterior, você deve realmente estar certificando-se de que você obtenha uma educação experiencial extremamente gratificante, em primeiro lugar. Mas se você está sacrificando o salário, você tem direito à vantagem. E você também tem o direito de entender o que sua vantagem pode ser.

E, ao invés de sugerir a todos os engenheiros ou desenhistas ou a qualquer outra pessoa lá fora para obter cópias de folhas de termos e olhar - quero dizer, é muito difícil fazer todas essas coisas e fazer um milhão de perguntas. Você provavelmente não vai chegar longe no processo de entrevista se essas forem suas perguntas. Mas o que você pode fazer, quando está na fase final de aceitar uma oferta, é que você pode fazer uma pergunta simples. Com base no capital que você está me oferecendo, qual seria a minha participação se a empresa fosse adquirida por US $ 200 milhões por US $ 500 milhões por US $ 1 bilhão? Basta fazer essa pergunta.

Sua resposta pode ser que, se for adquirida por US $ 200 milhões, sua participação vale zero. Se for adquirido por US $ 500 milhões, sua participação vale zero. E se for adquirido por US $ 1 bilhão, sua participação vale US $ 100.000. Como queiras. Mas pelo menos essa resposta pode dar-lhe algum senso de realmente o que está acontecendo. E eu acho que essa é a obrigação da empresa, pelo menos, dar-lhe algumas orientações direcionais sobre o valor provável da sua equidade seria nessas circunstâncias, e essas são as perguntas que as pessoas devem perguntar.

Shontell: E as dicas de negociação se você ouvir que o que você está oferecendo é zero?

Belsky: Bem, acho que apenas ter esse conhecimento permite que você diga algo como: "Bem, se a empresa fosse adquirida por US $ 1 bilhão e meu patrimônio valesse zero, talvez meu salário seja um pouco maior", certo? Então é esse tipo de cálculo. Recentemente, um empresário me chamou de uma oferta de aquisição de uma dessas empresas unicórnicas. E ele disse que era como uma oferta de aquisição de US $ 85 milhões para uma empresa que havia arrecadado basicamente o financiamento inicial. E ele estava realmente entusiasmado com isso.

E ele ainda não fez essas perguntas ainda. E quando ele fez, porque eu disse a ele, se você obteve sua empresa adquirida agora por US $ 85 milhões em equivalência patrimonial desta empresa de unicórnio, e descobriu que eles acabaram saindo da avaliação em que levantaram o último financiamento, pergunte a eles como o quanto você acabaria ficando. E ele acabou aprendendo que basicamente não era nada. E ele não passou por isso. Então, acho que ele poderia negociar um preço de aquisição muito maior, penso com base nisso. Mas ele escolheu não apenas prosseguir. Penso que estes são os tipos de perguntas e abrem, obviamente, os tipos de pontos de negociação que você poderia seguir.

Shontell: As empresas estão obrigadas a informá-lo?

Belsky: Eu não acho que eles são obrigados a. Mas, em seguida, como um potencial funcionário, você pode decidir se quer trabalhar para eles ou não. E isso é apenas parte do cálculo.

Mashable.

Entretenimento.

Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google: 1.000 dos primeiros funcionários da empresa (incluindo a coletiva da empresa) que ganharam sua riqueza através de opções de ações da empresa. Uma história fantástica, mas, infelizmente, nem todas as opções de ações possuem um final tão feliz. Os animais de estimação e a Webvan, por exemplo, faliram após altas ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando as bolsas de ações sem valor.

As opções de estoque podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não há garantias. Então, se você está considerando uma oferta de emprego que inclui uma bolsa de ações, ou você possui ações como parte de sua compensação atual, é crucial entender o básico.

Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam?

Como eu sei quando fazer exercício, segurar ou vender?

Quais são as implicações fiscais?

Como devo pensar sobre a compensação de ações ou de capital em relação à minha remuneração total e quaisquer outras economias e investimentos que eu possa ter?

1. Quais são os tipos mais comuns de ofertas de ações de funcionários?

Duas das ofertas de ações de empregados mais comuns são opções de ações e ações restritas.

As opções de compra de ações dos empregados são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções oferecem a oportunidade de comprar ações das ações da sua empresa a um preço específico, normalmente referido como o preço da "greve". Seu direito de compra - ou "exercício" - as opções de compra de ações estão sujeitas a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções.

Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções, com um preço de exercício de US $ 10 cada um que virem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações por US $ 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa subisse para US $ 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por US $ 5 abaixo do preço de mercado, o que, se você se exercita e vende simultaneamente, representa um lucro antes de impostos de US $ 500.

No final do segundo ano, mais de 100 ações serão adquiridas. Agora, no nosso exemplo, digamos que o preço das ações da empresa diminuiu para US $ 8 por ação. Nesse cenário, você não exerceria suas opções, pois você pagaria US $ 10 por algo que você poderia comprar por US $ 8 no mercado aberto. Você pode ouvir isso chamado de "fora do dinheiro" ou "sob a água". A boa notícia é que a perda está em papel, pois você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode observar o preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por agir se o preço do mercado for superior ao preço de exercício - ou quando estiver de volta "no dinheiro".

No final do terceiro ano, as 100 partes finais se venderiam, e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependerá de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado da ação. Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte do seu portfólio de ações.

Os subsídios de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Unidades) oferecem aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de compra de ações, os subsídios de estoque restritos estão sujeitos a um cronograma de aquisição de direitos, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou à realização de um objetivo específico. Isso significa que você precisará esperar um certo período de tempo e / ou cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber os compartilhamentos. Tenha em mente que a aquisição de ações restritas é um evento tributável. Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento em que eles são adquiridos. O seu empregador decide quais opções de pagamento de impostos estão disponíveis para você - estes podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas ou o fato de seu empregador reter algumas das ações.

2. Qual a diferença entre opções de ações "incentivadas" e "não qualificadas"?

Esta é uma área bastante complexa relacionada ao atual código tributário. Portanto, você deve consultar seu assessor de impostos para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente na forma como os dois são tributados. Opções de ações de incentivo qualificadas para tratamento fiscal especial pelo IRS, significando que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E o ganho ou a perda resultante podem ser qualificados como ganhos ou perdas de capital de longo prazo se forem mantidos mais de um ano.

As opções não qualificadas, por outro lado, podem resultar em renda tributável ordinária quando exercidas. O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital - curto ou longo prazo, dependendo da duração mantida.

3. E quanto aos impostos?

O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de estoque que você possui e de outras variáveis ​​relacionadas à sua situação individual. Antes de exercer suas opções e / ou vender ações, você deseja considerar cuidadosamente as conseqüências da transação. Para um conselho específico, você deve consultar um conselheiro fiscal ou contador.

4. Como posso saber se devo manter ou vender depois de me exercitar?

Quando se trata de opções de ações e ações dos empregados, a decisão de manter ou vender resume-se ao básico de investimento de longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a tomar? O meu portfólio é bem diversificado com base nas minhas necessidades e objetivos atuais? Como esse investimento se encaixa com minha estratégia financeira geral? Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas as suas ações deve considerar essas questões.

Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício sem dinheiro no qual você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vende as ações. Isso fornece acesso imediato ao seu produto real (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar o modelo de um participante com antecedência e estimar o produto de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou planejador financeiro para obter conselhos sobre sua situação financeira pessoal.

5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto de estoque devo possuir?

É ótimo ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar seu portfólio total e estratégia de diversificação geral ao pensar em qualquer investimento - incluindo um em estoque da empresa. Em geral, é melhor não ter um portfólio que seja excessivamente dependente de qualquer investimento.

6. Eu trabalho para uma inicialização privada. Se essa empresa nunca for pública ou for comprada por outra empresa antes de se tornar pública, o que acontece com o estoque?

Não há uma única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa e / ou os termos da transação. Se uma empresa permanecer privada, pode haver oportunidades limitadas de vender ações investidas ou irrestritas, mas variará de acordo com o plano e a empresa.

Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os empregados vendam seus direitos de opção adquirida em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores acelerarão o cronograma de aquisição e pagará a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não vencidas em um plano de ações da empresa adquirente. Mais uma vez, isso variará de acordo com o plano e a transação.

7. Ainda tenho muitas perguntas. Como posso aprender mais?

Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa - e os benefícios que você está qualificado para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você compreenda como as bolsas de ações, os eventos de aquisição, o exercício e a venda afetam sua situação fiscal pessoal.

Imagens cortesia de iStockphoto, DNY59, Flickr, Vicki's Pics.

Dan Shapiro.

possivelmente o único blog empresário.

Quanto vale a pena valer as opções de inicialização?

Startup paga tipo de suga.

Este não é um segredo bem guardado. Uma excelente inicialização com uma dúzia de pessoas geralmente pagará aos seus funcionários cerca de um terço menos do que uma grande empresa. Alguns argumentarão que isso é por causa do valor da equidade que as startups lhe dão. Eu argumento que esse é o preço de fazer algo que é mais divertido, mas de valor econômico não comprovado.

Mas, independentemente do motivo pelo qual você está fazendo isso, não há dúvida de que as startups o fazem com a propriedade da empresa, geralmente na forma de opções de estoque. Eles argumentam que o tremendo valor dessas ações, mais do que você obterá de uma grande empresa, mas eles tendem a ficar nervosos quando você lhes pergunta como * muito * valor. Agora, não há dúvida de que 1000 opções de estoque em uma inicialização com ações de 1mm em circulação (0.1%) têm muito mais de vantagem do que 1000 opções de estoque no google (0.000003%). Isso, claro, levanta a pergunta simples: o que eles valem?

Vou dar-lhe algumas ferramentas que você pode usar para tirar um swag com esse valor. Mais importante ainda, eu vou lhe dar uma lista de perguntas-chave para melhorar seus novos empregadores potenciais, que simultaneamente o colocará em uma posição de conhecimento muito maior, e tornando-os a pensar que você é um negociador malvado.

Note que muitas pessoas prefeririam que você não conheça essas coisas. Na maioria das startups, a equidade vale muito menos do que você pode imaginar (como você verá abaixo). Um dos meus blogueiros favoritos, Mark Suster, argumenta que você deve apenas assumir que a equidade não tem valor e fique agradavelmente surpreendido se você encontrar o contrário. Esta é uma das razões pelas quais admiro Mark & ​​# 8211; Ele é tão bom em fechar os candidatos que antes que ele o faça, ele assume desafios voluntários. É como se ele estivesse trabalhando em uma conquista xbox.

Eu? Eu quero minhas novas contratações potenciais para saber exatamente o que eles estão recebendo, sem erros nem altos nem baixos. Eu não quero que eles sejam enganados com um número que é muito grande, ou o inferno da linda para pagar quando eles percebem que eles tiveram. E eu não quero saco de areia, porque fechar um aluguel é difícil o suficiente, sem dizer às pessoas que ignorem a equivalência patrimonial. Então, esse é o que eu estou aqui para lhe dizer: como saber se você está recebendo um bom negócio de uma inicialização. E meu motivo secreto é o seguinte: costumo dar aos meus funcionários um ótimo negócio em sua equidade. Isso significa que se eles estiverem informados aos consumidores, minhas empresas & # 8217; As ofertas parecem incríveis em comparação com qualquer outra coisa que eles estão a ver.

Deixe começar com o básico, o que é completamente enganador. Então, eu chegarei às coisas importantes.

O valor de um golpe de capital é o seguinte:

Simplesmente, é a sua porcentagem de propriedade vezes o valor da empresa. Parece simples o suficiente, mas está totalmente errado. É uma pequena razão e uma grande razão. A pequena razão é que a equação acima descreve o valor das ações. Você provavelmente está recebendo opções. Uma opção vale menos que um compartilhamento. Quanto menos dificilmente é difícil modelar com precisão. É aproximadamente o mesmo antes da sua primeira rodada de financiamento, mas pode ser uma diferença significativa se a sua empresa assumiu algumas rodadas de capital subseqüentes.

A grande razão é algo em que os investidores não gostam de falar, mas aqui está: a existência do investidor preferido, # 8220; # 8221; as ações desvalorizam significativamente as ações ordinárias e ordinárias.

Isso não é algum tipo de vantagem: a economia básica de It & # 8217; Você vê, os investidores geralmente tomam direitos quando investem, colocando-os na frente & # 8221; de investidores regulares. Se eles investem um milhão de dólares e a empresa vende um milhão de dólares, eles recuperam o dinheiro e todos não conseguem nada. Ele chamou de preferência, e Brad explicou muito melhor do que eu posso. Tem um impacto colossal nos retornos esperados. Eles também costumam ter algo chamado de participação, o que significa que depois que eles recuperam o dinheiro, eles continuam recebendo retornos como se não tivessem tido. E então eles têm um conjunto de termos chamado & # 8220; provisões de proteção & # 8221; que (mais Bradness) lhes permitem explicitamente bloquear ações que sejam do melhor interesse dos acionistas da companhia, como um todo, e apoiadas por uma maioria de acionistas.

Quando o IRS permitiu tais coisas, a regra de ouro era que as ações ordinárias valiam um décimo, tanto quanto as ações preferenciais. E o & # 8220; valor da empresa & # 8221; número, acima, é um número de estoque preferido. Yikes.

Portanto, essas são as más notícias: as opções sobre ações comuns em uma empresa financiada por risco têm um valor contábil muito fofo.

Se você pensou que a empresa valia o que o IRS faz, você provavelmente apenas tomaria o conselho de Mark e ignoraria o patrimônio. Mas existem outras maneiras de olhar para ele.

Outra maneira bastante razoável de considerar o valor das opções (ou pelo menos seu valor para você) é olhar para o que você preveja que valerão. A maioria das startups que tentam vender o valor de suas opções faz isso de uma maneira otimista (alguns podem dizer "# 8620; falsos" e # 8221;). Eu ouvi a frase & # 8220; nossa empresa simplesmente não aceitaria uma oferta de menos de $ 500,000,000 e # 8221; proferido pelos recrutadores. Mas há um caminho certo, bem como um caminho errado.

A matemática básica para este é:

Isso significa que você tira suas ações, divide por partes totais e multiplique pelo que você acha que venderá. Claro, nada é simples. Voce tem que:

Conte para a possibilidade de que a empresa possa falhar Considere a diluição de rodadas de financiamento subsequentes Subtrair qualquer preferência Conta para qualquer participação Subtrair bônus / retenção / pacotes de carveout.

e um monte de outros truques que os investidores (e a gerência) podem usar para manipular a curva de retorno. Isso se torna incrivelmente complicado, uma vez que os fatores-chave são coisas como o bom negociador é o seu CEO. Para tentar capturar tudo isso, toquei um conjunto de heurísticas (definição: & # 8220; declarações que as pessoas discutem sobre o & # 8221;) que você pode usar para fazer uma estimativa bruta.

Você acredita na empresa? Realmente, realmente acredito que será incrível? Sinta-se nervoso de que isso vai ser algo incrível? 90% das novas empresas falham, então, se você não fizer isso, então você deve assumir que seu estoque é inútil e parar aqui. Além disso, você deve trabalhar em outro lugar, porque a vida é muito curta. Pergunte à empresa: & # 8220; Qual é o seu alcance de saída esperado, e quais os comparativos que você usou para chegar lá? # 8221; (em inglês: quanto você venderá e quem você usa como base para comparação). Se você concorda que esta empresa se parece com os comparáveis, então pegue o número baixo e divida-o em 2. Se eles dizem que ele vai para IPO, divida por 10 em vez disso. Este é X. Pergunte quantos rodadas foram criados e quanto mais esperam aumentar antes de sair. Adicione-os juntos e, em seguida, dobre-os, para obter Y. Pergunte se existe uma preferência e, em caso afirmativo, o que é múltiplo. Pergunte se há participação, e, em caso afirmativo, é limitado. Cube a preferência (como em, 2 x 2 x 2). Esse Z. Se houver uma participação limitada, adicione 1 a Z. Se ele não estiver selecionado, adicione 2. Pergunte a quem está no quadro. Se a maioria dos membros do conselho são funcionários / fundadores, não faça nada. Se for um equilíbrio de 50/50 entre fundadores e investidores, adicione 1 a Z. Se ele for inclinado para os investidores, adicione 2 a Z. Agora, para o grande final:

E isso é o que eles realmente valem. Aqui é um exemplo:

Você está sendo oferecido 0,1% de uma grande empresa que acha que eles vão sair por US $ 250-500mm. Eles arrecadaram US $ 5 mil e esperam arrecadar mais US $ 10 mil. Os termos são 1x preferência, participação limitada. O conselho é dividido uniformemente entre fundadores e investidores.

Você deve considerar suas ações valer 0,1% * $ 35mm = $ 35k.

Eu amo as startups. Adoro quando as pessoas ficam ricas com as startups. Eu quero que você se junte a uma startup, e eu quero que você chegue com você com riquezas além de seus sonhos mais loucos. Eu quero que você exploda todas essas matemáticas fora da água. Todas as estimativas são de qualquer maneira & # 8230; mas é melhor do que esgrima à esquerda.

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Posts completamente aleatórios e não relacionados:

Eu não queria tapar o artigo com uma explicação de cada uma das heurísticas que eu forneci, então aqui está nos comentários.

# 1 é bastante auto-explicativo.

# 2 é o valor esperado, reduzido pela metade porque uma incrível colocação em operação com todas as chances de sucesso ainda falha metade do tempo. Se você estiver rodando para as cercas (filmando para IPO), você provavelmente será mais provável que falha ou tenha tanta preferência à frente do comum que você nunca vê nada.

# 3 é porque todos subestimam a quantidade que eles precisam aumentar.

# 5 A grande penalidade é por dois motivos. Um, porque é tremendamente ruim para o comum. Dois, porque muitas vezes significa algo pior: a empresa está em frente a um muro, o CEO e um negociador ruim, todos esperam que o comum seja inútil, então eles precisam fazer isso nas preferências, etc.

# 6 Mais uma vez, o impacto direto não é tão ruim quanto isso, mas um CEO que faz um bom trabalho negociando preferências é um indicador principal de outras coisas boas: ele sabe como gerar demanda por A empresa, tem alavancagem, sabe como espremer cada onça de um acordo, etc. Isto é basicamente um proxy para se o CEO fará bem durante as negociações para vender a empresa.

# 7 Um conselho de domínio comum tenderá para saídas comuns e indica um CEO que faz bem nas negociações.

Mais uma vez, tudo isso é uma adivinhação, particularmente tentando descobrir o importante e o CEO vai fazer um bom trabalho vendendo a empresa & # 8221; fator. Mas acho que é um gancho decente.

é possível que um jovem * não * seja ferrado na primeira vez que eles tenham concedido opções de uma inicialização? Se não antes, então talvez agora. Obrigado.

p. s. Eles devem ensinar-lhe isso na faculdade # 8230;.seriously.

Pfft .. Eu * sou * canhoto. Boa informação e conselhos.

Se você seguir isso, você ganhou ganhou. Mas se a questão for # 8220, é possível que um jovem se torne rico & # 8221; & # 8211; então as opções são para encontrar o próximo Google (aka & # 8220; ganhar a loteria & # 8221;) ou encontrou a empresa você mesmo!

Boa informação, mas apenas US $ 35k! algumas das economias de ações na BT retornaram em torno de £ 40k (livre de impostos) se você maximizou isso em £ 200 / m não muito ou um retorno para um corte de salário de 30% e esse não contando ações relacionadas ao lucro ou qualquer um de os prêmios especiais que alguns dos mais idosos receberam.

Boa postagem, obrigado Dan!

Obrigado por palavras gentis.

A única coisa a considerar: os lugares onde as pessoas se obsessão com as opções criam culturas onde todos estão sempre falando sobre opções, calculando o valor das opções e desapontados quando a empresa atinge uma colisão na estrada e todos resmungam porque o valor da opção pode ter mudado. Eu vi isso através do primeiro ponto-com boom & amp; busto.

Eu prefiro as pessoas que estão # 8220; nele e # 8221; por outros motivos. E espero que eles tenham um dia de pagamento um dia nas opções de qualquer maneira.

Quando eles trouxeram uma equipe de gerenciamento para girar IGN fora da Imagine Media, a nova equipe constantemente falou sobre quanto dinheiro todos iriam fazer. O refrão comum (por trás de portas fechadas, é claro) foi # 8220; Não, idiota. VOCÊ vai fazer uma tonelada de dinheiro. Você tem toda a equidade. & # 8221;

Eu aconselho todas as minhas possíveis contratações de que, se quiserem fazer uma pilha de dinheiro no estoque de inicialização, eles precisam começar seu próprio negócio, porque as probabilidades são, até mesmo o meu estoque não terá valor. O foco deve ser fazer algo ótimo para que eles tenham mais oportunidades de começar sua própria empresa quando a inspiração for atingida.

Obrigado por esta publicação. Desejo, eu tinha lido antes de eu realmente entrar na inicialização, onde eu preciso trabalhar como burros. A única esperança foi as opções de ações, mas o valor real não parece lucrativo agora: (

Como um ponto interessante de dados, falei com alguém do SVB Analytics no outro dia e eles mencionaram que, com base em suas pesquisas, 65% de todas as empresas apoiadas pelo VC não retornam valor aos acionistas comuns.

& # 8220; O pequeno motivo é que a equação acima descreve o valor das ações. Você provavelmente está recebendo opções. Uma opção vale menos que um compartilhamento. & # 8221;

Isso é enganador porque uma opção não vale menos que um compartilhamento. (Na verdade, tecnicamente falando, uma opção geralmente vale mais do que uma ação porque possui um valor intrínseco e um valor de tempo.) É porque a classe de ações a que sua opção (estoque comum, geralmente) se relaciona vale menos do que a classe de ações que os investidores obtêm (ações preferenciais, com todos esses direitos adicionais que superam seu valor).

Isso soa como uma situação disfuncional. Eu nunca vi de primeira mão, felizmente. Mas eu não acho que ser transparente na frente sobre a compensação cria necessariamente tal situação. Eu acho que vem de como você lidera a empresa e a equipe * depois * eles aceitam. E eu só posso imaginar o quão difícil foi para gerenciar isso durante o pior da bolha & # 8230;

O que é & # 8220; mm & # 8221; significar? Milímetros? Não entendi. Eu também vejo coisas como # $ 82mm; $ 35mm e # 8221; & # 8211; você quer dizer # 8220; $ 35 M & # 8221 ;? ou seja, 35 milhões de dólares?

Apenas tentando entender, não vi a nomenclatura que você está usando, nem a vi em um dicionário.

sim, é uma abreviatura comum para o milhão, eu acredito em mil mil e # 8221; é a derivação.

Outra grande peça de Mark Suster é sobre aprendizagem (experiência de inicialização) versus ganhos (grande% de propriedade): ambos são otimizados / 2009/11/04 / is-it-time-for-you-to-earn-or-to-learn / Para todos mas os maiores sucessos de inicialização, se você não for parte da equipe fundadora, você deve se concentrar em aprender com a experiência em vez de cobrar. Será um desafio obter a maioria dos gerentes de contratação e até mesmo o CEO para definir termos além da avaliação e % de propriedade no topo da cabeça. A avaliação e o percentual vendido (diluição) são mais memoráveis ​​do que as páginas de legales para uma rodada de financiamento. Quando eu estava decidindo se as opções de conversão para estoque, o fundador da empresa para a qual trabalho não estava familiarizado com nenhum dos dois termos e devemos informar nosso advogado sobre os documentos em estoque comigo. Felizmente, temos apenas uma preferência de liquidez 1x sem participação e # 8212; os acionistas preferenciais recebem seu dinheiro de volta ou eles obtêm sua participação pro-rata da empresa, o que for maior. Ao contrário das equações concisas acima, os termos são todos enunciados em vários parágrafos. As opções valem menos do que um número igual de ações por causa do preço de exercício e a diferença entre impostos de curto prazo para opções e ganhos de capital de longo prazo para estoque. Graças às regras do IRS 409a, os preços de exercício são avaliados acima da 1 / 10th da convenção de ações preferenciais de antes de 2004. Mesmo estoque restrito pode causar um golpe de imposto imprevisto na aquisição de direitos (a menos que uma eleição da Seção 83b seja tomada), então é melhor se concentrar na experiência sobre o pagamento potencial.

Muito, muito verdadeiro. A melhor razão para trabalhar em uma inicialização é porque fazer isso é incrível. O segundo melhor é aprender, então você pode fazer o seu próprio. Bater uma grande vitória não é uma ótima razão para ser um empregado inicial. :)

Fascinante! Na verdade, eu suspeitava que fosse um pouco maior. É bom ter um número para isso.

Isso é bom! Kick butt, rede e faça de você um membro inestimável da equipe com uma grande reputação. Você ficará mais orgulhoso do que qualquer grande show da empresa, e o próximo que você fará será ainda melhor. E quem sabe? Talvez este seja o dia de pagamento!

Eles ensinam se você é um grande de finanças. O modelo Black Scholes ainda me dá pesadelos.

Concordo totalmente com Eric abaixo, se as opções de composição não forem suficientemente lucrativas, você deve se concentrar na experiência de aprendizagem. Pode ser uma grande oportunidade se o start-up tiver um potencial. Vocês são flexíveis, existem poucos obstáculos burocráticos e incentivam a experimentação e a inovação porque cada start-up depende basicamente dessas qualidades. Eles também têm uma vantagem sobre empresas maiores em termos de flexibilidade; eles podem introduzir rapidamente novos recursos e modificar recursos existentes, sem grandes despesas gerais ou choques do ego.

Uma opção vale menos que uma ação, porque se você tem uma opção, você ainda precisa pagar o preço de exercício para obter a participação.

Nunca vi mm significar nada além de milímetros. Muito estranho.

Boa visão e conselhos sobre como pensar em opções de ações em uma empresa privada. Há alguns pensamentos adicionais para considerar também:

1. Probabilidade de IPO em comparação com a aquisição da empresa. Você vai fazer muito melhor em um IPO. Para muitos funcionários, exceto para fundadores e executivos-chave, o valor que recebem de uma aquisição geralmente é igual a um bom bônus. Em myStockOptions, ouvimos muitas histórias ao longo dos anos e eu diria que é uma observação comum.

2. Saiba qual o tipo de opções que você está obtendo: opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de compra de ações não qualificadas (NQSO) e se você pode exercê-las imediatamente em troca de ações que devem ser adquiridas. O tratamento fiscal é diferente, especialmente se você planeja exercer as opções enquanto a empresa é privada e antes de pensar que será comprada. Você não pode vender ações para cobrir impostos.

3. Verifique se há algum mercado comercial no estoque em sites como SecondMarket e SharesPost. Isso só será para grandes empresas privadas.

4. Para pequenas empresas privadas, pergunte se é uma corporação do Subchapter-S. Se assim for, isso significa que os lucros e perdas fluirão para os acionistas, o que será você no exercício. Se rentável, descubra se eles distribuem lucros pelo menos pelos impostos de propriedade.

Eu também sugiro que você veja myStockOptions na seção Pré-IPO (bit. ly/gbt3A6) nos vários artigos e FAQ para obter informações adicionais, particularmente em tópicos fiscais.

No final do dia, é tudo sobre paixão: quanto você ama o produto e a equipe? Isso é muito importante. As opções são importantes, mas, se puder, penso que é sensato pensar nelas um pouco como o dinheiro que você leva para Vegas: escreva-o no começo, e se você fizer alguma coisa, então, doce! Molho. Isso, claro, pressupõe que você esteja mais no modo de aprendizado do que o modo de ganhar.

Uma pergunta adicional que vale a pena responder, ao avaliar as opções de inicialização: no caso de uma saída, há alguma aceleração? Em caso afirmativo, qual a aceleração?

Este não é um segredo bem guardado. Uma excelente inicialização com uma dúzia de pessoas geralmente pagará aos seus funcionários cerca de um terço menos do que uma grande empresa. Alguns argumentarão que isso é por causa do valor do patrimônio que as startups lhe dão. Eu argumento que esse é o preço de fazer algo que é mais divertido, mas de valor econômico não comprovado.

o que pensar: locais exatamente onde os indivíduos se obsessão.

As escolhas produzem etnias exatamente onde todos se referem definitivamente.

escolhas, determinando a dignidade associada às escolhas, bem como desilusão.

Uma vez que a organização atinge o pacote dentro da rua, bem como todos.

resmunga simplesmente porque seu próprio valor de escolha pode ter se transformado.

O filo dos organismos mais intimamente ligados à evolução das plantas terrestres é o (mc)?

Obrigado pela excelente educação.

É uma empresa privada obrigada a dizer-lhe quantas ações totais de ações comuns ou preferenciais emitiram? Eu sei que isso ajuda a determinar sua porcentagem de propriedade da empresa.

Não. Mas você pode, e deve, torná-lo um pré-requisito para trabalhar para essa empresa.

Você diz que se a empresa diz que eles estão indo IPO, então divida por 10. Por que é isso?

E se a minha empresa está prestes a entrar no IPO nos próximos 6-12 meses? Sobre o que devo dividir?

Excelente artigo BTW. Obrigado por escrevê-lo!

Existe uma gama de possíveis bons resultados. Eles excluem todos, exceto um deles. Isso é como dizer que você está jogando poker e dobrará qualquer coisa menos do que um straight flush. (Existem alguns problemas com essa comparação, mas essa é a essência do raciocínio).

Mas se a empresa afirma que eles não são o tipo de empresa que eu descrevo quando me refiro a uma & # 8220; inicialização & # 8221; e você deve ignorar a maioria do que este artigo diz.

Mas você também deve saber que pelo menos metade (por minha estimativa) das empresas que sugerem fortemente que irão ao IPO nos próximos 6-12 meses para seus funcionários, potenciais ou não, não. Os planos de IPO caem o tempo todo.

E o que é mais, se a empresa estiver indo para o IPO, os compartilhamentos pré-IPO terão uma protuberância muito menor. Então, você está apostando no sucesso a longo prazo da empresa no mercado de ações, que é uma coisa inteira e totalmente diferente.

Comecei a trabalhar em caixa + estoque (80% em dinheiro 20% de ações) com base no salário normal em minha posição teria sido (digamos 100K). Os empregadores calcularam a componente de 20% ao valor do preço da última rodada (US $ 4 / ação). Esse valor é para ações preferenciais, enquanto o que eu obtenho são opções de estoque que se convertem em comuns. Só agora percebo que, na avaliação da empresa atual, com base na preferência de liquidação, etc., as ações ordinárias valem 1/5 das ações preferenciais. Então, ao invés de obter US $ 20K em estoque, eu parece estar obtendo estoque em opções comuns que valem US $ 4K! Eu fui roubado? Estou faltando alguma coisa aqui? Se eu tivesse tomado os 20K em dinheiro e investido na empresa, eu obteria ações preferenciais que valeriam exatamente o que paguei por cada ação! (Não estou falando dos mandados associados!)

Esta é uma ocorrência comum e regular nas startups e no modo das coisas em cada arranque? Eu me sinto com raiva e sinto que isso não é justo.

Quero mais informações antes de torcer no escritório de alguém!

Você não é roubado porque você está trabalhando por salário inferior ao salario médio. A metade do mundo faz, você sabe. Eles podem ter enganado você, mas isso depende inteiramente do que eles lhe disseram.

Startups apenas pagam menos em média do que o BigCos, mesmo depois (especialmente depois) da equivalência patrimonial.

Como disse Scott: "mil mil" # 8221; traduzido para o francês: mille mille e # 8221; Não sei por que isso seria uma abreviatura em inglês.

ótimo resumo! Para aqueles interessados ​​em aprofundar ainda mais a compensação de capital próprio e / ou apenas sendo melhor educados sobre a moeda (equidade!) Em que você está sendo pago, você pode querer verificar os recursos em Equity Compensation aqui: equityzen / knowledge - Centro/

Na EquityZen, nós (infelizmente) percebemos muitos funcionários descobrindo muito tarde, eles venderam o sonho que não se adequou à realidade. Essas questões são complexas, mas existem muitos materiais educacionais por aí e estamos constantemente tentando educar os acionistas sobre seus direitos (ou, em alguns casos, a falta deles).

Disclaimer: I & # 8217; m afiliado com EquityZen. Nós estamos procurando por talentosos.

pessoal para se juntar à nossa equipe principal. Se você estiver interessado em resolver um desafio.

problemas no FinTech e estão abertos para se mudar para o coração de Nova York.

M é o numeral romano para mil, de modo que o meu palpite sobre por que ele é usado aqui.

Você não deve ver muitas planilhas de contabilidade no seu dia a dia. Esta é uma abreviatura de negócios muito comum por um milhão.

Ao esgrimir mão esquerda, você tem a vantagem; 90% do tempo que você está cercando uma pessoa destrancada e apenas 10% do tempo-esquerdista. Igualmente, as pessoas destrosas - cercam com esquerdistas 10% do tempo. O zagueiro sempre terá uma vantagem. Então, você pode considerar revisar sua avaliação. É melhor do que esgrima um oponente zurdo! Haaaahahaaaa! O seu verdadeiro, um esgrimador canhoto.

Glowforge.

Hot Seat: The Startup CEO Guidebook.

Tartarugas de robôs: Programação de ensino para pré-escolares.

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Se você deseja obter ricos em uma inicialização, é melhor você fazer essas perguntas antes de aceitar o trabalho.

Thumbs up todo depois de Yext anunciou uma grande rodada de financiamento de US $ 27 milhões. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de estoque. Daniel Goodman via Business Insider.

Quando a primeira colocação em operação de Bryan Goldberg, Bleacher Report, vendida por mais de US $ 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de duas maneiras:

"As reacções de algumas pessoas foram como, 'Oh meu Deus, isso é mais [dinheiro] do que eu nunca poderia ter imaginado'", Goldberg disse anteriormente ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda. "Algumas pessoas eram como, 'É isso ?!' '. Você nunca soube o que seria. "

Se você é um empregado em uma inicialização - não um fundador ou um investidor - e sua empresa lhe dá ações, provavelmente você vai acabar com "ações ordinárias" ou opções de ações ordinárias. O estoque comum pode torná-lo rico se sua empresa for pública ou for comprada a um preço por ação significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos funcionários não percebeu que os detentores de ações ordinárias só recebem o pagamento da pote de dinheiro que resta após os acionistas preferenciais terem feito seu corte. E em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais receberam termos tão bons que a ação comum é quase inútil, mesmo que a empresa seja vendida por mais dinheiro do que investidores.

Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor - ou a falta - de suas opções de estoque quando uma inicialização sair.

Pedimos a um capitalista de risco ativo da Nova York, que se senta no conselho de várias startups e elabora regularmente folhas de termos, o que questiona os funcionários deve estar perguntando aos seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas ficou feliz em compartilhar a bola interior.

Veja o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de compra de ações:

1. Pergunte quanto de equidade você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída.

"Às vezes, as empresas vão apenas dizer o número de ações [que você está recebendo], o que é totalmente sem sentido porque a empresa poderia ter um bilhão de ações", diz o capitalista de risco. "Se eu apenas disser:" Você vai conseguir 10 mil ações ", isso parece muito, mas pode ser uma quantidade muito pequena".

Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que essas opções de ações representam. Se você perguntar sobre isso em uma base "totalmente diluída", isso significa que o empregador terá que levar em consideração todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues. Ele também leva em consideração todo o pool de opções. Um pool de opções é um estoque que é reservado para incentivar os funcionários iniciantes.

Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: "Qual porcentagem da empresa minhas ações realmente representam?"

2. Pergunte quanto tempo o "pool de opções" da empresa durará e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade pode ficar diluída.

Cada vez que uma empresa emite novas ações, os acionistas atuais são "diluídos", o que significa que a porcentagem da empresa que eles possuem diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser diluída para uma pequena participação percentual (mesmo que seu valor possa ter aumentado). Se a empresa que você está juntando provavelmente for necessário aumentar muito mais dinheiro nos próximos anos, portanto, você deve assumir que sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo.

Algumas empresas também aumentam suas reservas de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os acionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar alguns anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir conjuntos de opções pré-dinheiro (pré-investimento) que são grandes o suficiente para "financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento".

O investidor com o qual conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empresários em conjunto: "A idéia é que, se eu quiser investir em sua empresa, ambos concordamos:" Se vamos chegar daqui a Aí, vamos ter que contratar essas pessoas. Então, vamos criar um orçamento de equidade. Eu acho que vou ter que distribuir provavelmente 10, 15 por cento da empresa [para chegar lá] ". Esse é o pool de opções. "

3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa criou e em que termos.

Quando uma empresa gera milhões de dólares, isso parece muito legal. Mas isso não é dinheiro livre, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de compra de ações.

"Se eu sou um empregado que se junta a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não arrecadou muito dinheiro e é" preferencialmente preferencial [estoque] ", diz o investidor.

O tipo de investimento mais comum vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para funcionários e empresários. Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo sua empresa emitiu.

Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais.

Direto preferido - Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os titulares de ações comuns (funcionários) recebam um centavo. O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco. O investidor nos dá um exemplo: "Se eu investir US $ 7 milhões na sua empresa, e você vende por US $ 10 milhões, os primeiros US $ 7 milhões serão divulgados e o restante será de ações ordinárias. Se a colocação em operação for vendida por qualquer coisa preço de conversão (geralmente a avaliação pós-monetária da rodada), o que significa que um acionista preferencial direto obterá qualquer porcentagem da empresa que eles possuem ".

Participação preferida - A preferência participativa vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais obterão por cada ação em um evento de liquidação. A participação preferencial preferencial coloca um dividendo sobre ações preferenciais, que supera ações ordinárias quando uma inicialização sai. Os investidores com participantes preferenciais recebem seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (como os detentores de ações preferenciais), além de um dividendo predeterminado.

O estoque preferencial participativo geralmente é oferecido quando um investidor não acredita que a empresa valha tanto quanto os fundadores acreditam que é - por isso eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferidos - titulares de papel.

A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, haverá menos do preço de compra para os acionistas comuns (ou seja, você).

Preferência de liquidação múltipla - Este é outro tipo de termo que pode ajudar os detentores preferenciais e os detentores de ações comuns. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço em que a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento.

Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor de US $ 7 milhões investido voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação de 3X promete aos detentores preferenciais obter os primeiros $ 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendesse por US $ 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais receberiam US $ 21 milhões, e os acionistas comuns teriam que dividir US $ 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma inicialização tenha lutado e os investidores exigem um maior prêmio pelo risco que eles estão tomando.

Nosso investidor estima que 70% de todas as startups com ações garantidas têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30% possuem alguma estrutura nas ações preferenciais. Hedge funds, esta pessoa diz, muitas vezes gosta de oferecer grandes avaliações para ações preferenciais participantes. A menos que eles estejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com as promessas, como "Eu só quero participação preferida e desaparecerá na liquidação de 3x, mas vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares". Nesse cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não alcançará essa avaliação - caso em que eles recebem 3X seu dinheiro de volta e podem acabar com os detentores de ações ordinárias.

4. Quanto, se alguma, a dívida gerou a empresa?

A dívida pode assumir a forma de dívida de risco ou uma nota convertível. É importante que os funcionários saibam quanto de dívida há na empresa, porque isso precisará ser pago aos investidores antes que um empregado veja um centavo de uma saída.

Tanto a dívida como uma nota conversível são comuns em empresas que estão indo extremamente bem ou estão extremamente incomodadas. Ambos permitem que os empresários adiem o preço de sua empresa até que suas empresas tenham maiores avaliações. Aqui estão as ocorrências e definições comuns:

Dívida - Este é um empréstimo de investidores e a empresa tem de devolvê-lo. "Às vezes, as empresas levantam uma pequena quantidade de dívida de empreendimento, que pode ser usada para muitos propósitos, mas o objetivo mais comum é estender sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais alta na próxima rodada", diz o investidor.

Nota convertível - Esta é uma dívida que é projetada para converter em patrimônio em uma data posterior e maior preço da ação. Se um arranque gerou dívida e uma nota convertível, pode haver uma discussão entre os investidores e os fundadores para determinar quais os quais são pagos primeiro no caso de uma saída.

5. Se a empresa levantou um monte de dívidas, você deve perguntar como funcionam os termos de pagamento em caso de venda.

Se você está em uma empresa que arrecadou muito dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente do estoque preferido, você deve fazer essa pergunta.

Você deve perguntar exatamente qual o preço de venda (ou valorização) que suas opções de compra de ações começam a ser "no dinheiro", tendo em mente que a dívida, as notas conversíveis e a estrutura sobre as ações preferenciais afetarão esse preço.

Esta empresa de tecnologia usa uma fórmula simples para decidir quanto de estoque para dar aos funcionários.

Escrito por.

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Esqueça de que os funcionários assinem um acordo de não divulgação: o Monty completo da divulgação é realmente o que funciona melhor, de acordo com o Buffer, um aplicativo e site de compartilhamento social.

Quando o Buffer revelou o salário de cada membro da equipe em dezembro, gerou uma discussão sobre transparência e mdash e alguns imitadores. Desta vez, ele divulga a quantidade de estoque de cada um de seus funcionários, buscando soltar uma luz no sombrio mundo de opções de ações e subsídios de equivalência patrimonial.

& ldquo; espero que este seja um começo para desmistificar a equidade & mdash, pelo menos quando se trata de Buffer, & rdquo; O CEO Joel Gascoigne escreve em uma postagem de blog sobre a nova empresa privada & ldquo; Open Equity & rdquo; fórmula, que ele exibe como livre de legales, jargões e números parcialmente explicados. Escrito em (relativamente) inglês simples, a fórmula descreve como a empresa determinou a participação no aplicativo e no site de compartilhamento social para dar cada funcionário e executivo.

Os estoques e as opções são cruciais para a tecnologia e a capacidade de criação do mundo para atrair e reter engenheiros e executivos talentosos. Eles são esperados das empresas de tecnologia Silicon Valley e New York, mas muitas vezes não são claramente explicadas. Wayne Guay, professor de contabilidade da Wharton School da Universidade da Pensilvânia, que estuda remuneração executiva, disse que a abordagem da Buffer é rara por sua simplicidade, e ele disse que poderia estar na frente de algo que ganhará tração & rdquo; em outras empresas startups e menores.

& ldquo; It & rsquo; s uma estrutura de compensação muito simples, apenas algumas coisas e multiplica-a, & rdquo; Guay disse, ressaltando que poderia simplificar o processo de negociação de salários e opções com novos funcionários.

Depois que Buffer divulgou seus funcionários & rsquo; salários e sua fórmula de salário, Gascoigne disse que o número de candidatos a emprego mais que dobrou, assim como sua qualidade. (Desde então, a Buffer aumentou o pagamento de engenheiros em São Francisco em US $ 18.000 por ano para manter os níveis de remuneração competitivos). A fórmula de equivalência patrimonial já ganhou atenção positiva nas mídias sociais.

A transparência salarial e patrimonial funciona bem em empresas com uma cultura construída em confiança e compartilhamento sincero e conversas.

O Buffer reservou 20% da empresa para distribuir as opções de ações, 17% para funcionários e 3% para conselheiros-chave, disse Gascoigne em sua postagem no blog. O quanto cada pessoa recebe depende de quatro fatores, e nenhum deles confia na capacidade de negociação de um indivíduo.

& ldquo; Nós estamos trabalhando para finalizá-lo na última semana, & rdquo; Gascoigne disse a Quartz em um e-mail. Mas ele disse que começaram a trabalhar na equação meses antes, sobre o tempo que o Buffer revelou todos os salários. A nova fórmula parece assim:

ROLE x CHOICE / RISK LAYER + SENIORITY.

ROLE: O trabalho da pessoa, seja o gerente de produto da & rsquo; ou & ldquo; herói de felicidade, & rdquo; uma posição de atendimento ao cliente. Os engenheiros e gerentes de produtos obtêm o maior impulso para seus papéis, e os executivos não obtêm nenhum.

ESCOLHA: Cada pessoa pode escolher se quer ganhar US $ 10.000 em salário ou adquirir 30% adicionais da participação esperada em Tampão, que eles fazem após o julgamento de dois meses & ldquo; boot camp & rdquo; termina. Até agora, nove escolheram mais dinheiro, e sete, incluindo Gascoigne e seu co-fundador e COO Leo Widrich, escolheram mais opções.

RISK LAYER: a fórmula recompensa aqueles que fizeram um salto maior de fé, Gascoigne explicou: & ldquo; Quando você se junta a uma inicialização, existe uma grande diferença de risco entre começar como a 5ª pessoa e começar como a 50. & rdquo; Buffer mede o quanto & ldquo; risk & rdquo; um empregado tomou pelo tamanho da empresa com base no número de funcionários quando a pessoa foi contratada. Qualquer pessoa contratada depois que o Buffer chegar a 31 trabalhadores receberá uma tira de estoque muito menor. O buffer atualmente tem 22 trabalhadores.

SENIORIDADE: a antiguidade é medida pela pessoa que gerencia uma equipe ou por um mdash, ou não possui equipe, mas demonstra liderança excepcional.

As opções de estoque da Buffer & rsquo; coletem mais de quatro anos, disse Gascoigne, com os 25% iniciais disponíveis após um ano no trabalho. & ldquo; então o resto é acumulado mensalmente a partir daí, & rdquo; Ele disse a Quartz.

Os dois co-fundadores do Buffer & rsquo; disseram que se basearam em parte na perspectiva de Joel Spolsky, aperfeiçoada no Fog Creek Software, que usa uma escada salarial, e também a calculadora de patrimônio da Wealthfront, que automatiza as contas de investimentos dos trabalhadores.

A abordagem é interessante, mas, observa Guay, deixa para fora & ldquo; performance pay, & rdquo; as opções ou bonos utilizados por muitas empresas públicas para incentivar os executivos que atingiram metas estabelecidas pelo conselho de administração. Buffer deu bônus em dinheiro no final do ano, mas Gascoigne disse Quartz: & ldquo; Nós ainda estamos tentando aprimorá-los e descobrir a melhor coisa & rdquo; e desenvolva uma fórmula.

Então, enquanto Guay acha que a transparência do Buffer é & ldquo; uma boa coisa & rdquo; Para uma empresa menor, ele sugere que não funcionaria também em uma grande empresa com milhares de trabalhadores.

E, como ocorre com a liberação de salário da Buffer, a Gascoigne divulgou as porcentagens reais da empresa de propriedade de cada funcionário, em contraste com outras empresas, que podem listar as ações da equipe executiva, mas muitas vezes enterrá-la em um mar de informações sobre o acionista votos. Aqui é um olhar para os cinco funcionários do Buffer com as maiores participações de capital: