Opções de negociação algorítmica

AlgoTrader Algorithmic Trading Software.
O AlgoTrader é a primeira solução de software de negociação algorítmica totalmente integrada para fundos hedge quantitativos. Ele permite a automação de estratégias de negociação complexas e quantitativas em mercados de ações, Forex e Derivados. O AlgoTrader fornece tudo o que um fundo de hedge quantitativo típico precisa diariamente para executar sua operação e é o primeiro e único produto de software de negociação algorítmica para permitir o comércio automatizado de Bitcoin e outras Cryptocurrencies.
AlgoTrader Benefícios.
Automatizado - Qualquer estratégia de negociação quantitativa pode ser totalmente automatizada.
Rápido - Os altos volumes de dados de mercado são processados, analisados ​​e atuados automaticamente em velocidade ultra alta.
Customizable - Arquitetura de código aberto pode ser personalizada para requisitos específicos do usuário.
Rentável: a negociação totalmente automatizada e os recursos internos reduzem o custo.
Confiável - Construído na arquitetura mais robusta e tecnologia de ponta.
Totalmente suportado - orientação abrangente disponível para instalação e personalização. Treinamento e consultoria no local e remoto disponíveis.
Recursos do AlgoTrader.
AlgoTrader, como funciona.
Qualquer estratégia de negociação baseada em regras pode ser totalmente automatizada:
Chegam dados eletrônicos do mercado. Os dados são encaminhados para estratégias de negociação em execução no AlgoTrader. As estratégias de negociação analisam, filtram e processam dados de mercado e criam sinais comerciais. Com base em sinais comerciais, as ações são executadas (por exemplo, colocando um pedido ou fechando uma posição). As encomendas são enviadas para os respectivos mercados.
AlgoTrader Services & # 038; Treinamento.
Consulta e treinamento no local e remoto: Automação e migração de estratégias existentes Melhorando e otimizando estratégias existentes Protótipos e backtesting de novas estratégias Desenvolvimento de funcionalidades personalizadas Documentação completa e guias de usuários.
Últimas notícias.
AlgoTrader entre os 5 vencedores do Swisscom Startup Challenge de 17 a 20 de agosto de 2010.
Apresentando o AlgoTrader 4.0 - Repleto de novos recursos poderosos Jul-17-2017.
O AlgoTrader faz parte do Swiss National Fintech Team 2017 Jun-12-2017.
Testemunhos.
A Vontobel aprecia a arquitetura aberta e extensível do AlgoTrader, bem como o uso de componentes de código aberto padrão usados ​​como o Esper e o Spring.
Benjamin Huber, chefe da Algo Trading & # 038; Smart Order Routing, Bank Vontobel AG, Zürich.
Estamos impressionados com as capacidades da AlgoTrader em termos de desenvolvimento estratégico e flexibilidade técnica. O AlgoTrader é a tecnologia chave que nos permite negociar várias estratégias VIX Future e Option em paralelo.
Raimond Schuster, Membro da Comissão Executiva, ISP Securities AG, Zürich.
Todos os direitos reservados.
Links Sociais.
Endereço inferior.
Suíça Ligue-nos: +41 44 291 14 85 Email:
1. Vá para aws. amazon e clique em & # 8220; Inicie sessão na consola & # 8221; (veja a imagem abaixo)
2. Se ainda não possui uma conta Amazon AWS, siga o processo de registro clicando em "Criar conta AWS"
3. Uma vez conectado ao console Amazon AWS, selecione "Minha conta" no menu no lado superior direito da tela sob seu nome de usuário.
4. Na próxima tela, você verá o ID de Amazon de 12 dígitos exibido em "Configurações da conta"
OS TERMOS E CONDIÇÕES DO CONTRATO DE LICENÇA DO USUÁRIO FINAL (& # 8220; ACORDO & # 8221;) GOVERNECE O USO DO SOFTWARE A MENOS QUE VOCÊ E O LICENCIANTE EXECUTAM UM ACORDO DE LICENÇA ESCRITO SEPARADO QUE REGULA O USO DO SOFTWARE.
O Licenciador está disposto a conceder a licença do Software apenas mediante a condição de você aceitar todos os termos contidos neste Contrato. Ao assinar este Contrato ou ao fazer download, instalar ou usar o Software, você indicou que entendeu este Contrato e aceita todos os seus termos. Se você não aceitar todos os termos deste Contrato, então o Licenciador não está disposto a licenciar o Software, e você não pode baixar, instalar ou usar o Software.
1. CONCESSÃO DE LICENÇA.
uma. Licença de Uso de Avaliação e Uso de Avaliação. Sujeito à sua conformidade com os termos e condições deste Contrato, o Licenciante concede a você uma licença pessoal, não exclusiva e não transferível, sem o direito de sublicenciar, durante o termo deste Contrato, usar o Software exclusivamente para Uso de avaliação e uso de desenvolvimento. Os produtos ou módulos de software de terceiros fornecidos pelo Licenciante, se houver, podem ser usados ​​exclusivamente com o Software e podem estar sujeitos à aceitação dos termos e condições fornecidos por esses terceiros. Quando a licença terminar, você deve parar de usar o Software e desinstalar todas as instâncias. Todos os direitos não especificamente concedidos aqui são conservados pelo Licenciador. O desenvolvedor não deve fazer nenhum uso comercial do Software, ou qualquer trabalho derivado dele (incluindo para fins de negócios internos do Desenvolvedor). Copiando e redistribuindo, de qualquer forma, o Software ou o Aplicativo de desenvolvedor para seus clientes diretos ou indiretos é proibido.
b. Licença de uso de produção. Sujeito à sua conformidade com os termos e condições deste Contrato, incluindo o pagamento da taxa de licença aplicável, o Licenciante concede a você uma licença não exclusiva e não transferível, sem o direito de sublicenciar, durante o termo deste Contrato, para : (a) use e reproduza o Software exclusivamente para seus próprios fins de negócios internos (& # 8220; Uso de Produção; # 8221;); e (b) fazer um número razoável de cópias do Software apenas para fins de backup. Essa licença é limitada ao número específico de CPUs (se licenciado pela CPU) ou instâncias de Java Virtual Machines (se licenças por máquina virtual) para as quais você pagou uma taxa de licença. O uso do Software em uma maior quantidade de CPUs ou instâncias de Java Virtual Machines exigirá o pagamento de uma taxa de licença adicional. Os produtos ou módulos de software de terceiros fornecidos pelo Licenciador, se houver, podem ser utilizados exclusivamente com o Software.
c. Não existem outros direitos. Os seus direitos e o uso do Software são limitados aos expressamente concedidos nesta Seção 1. Você não fará nenhum outro uso do Software. Exceto quando expressamente licenciado nesta Seção, o Licenciante não lhe concede outros direitos ou licenças, por implicação, impedimento ou de outra forma. TODOS OS DIREITOS NÃO CONCEDIDOS EXPRESSAMENTE AQUI SÃO RESERVADOS PELO LICENCIANTE OU SEUS FORNECEDORES.
2. RESTRIÇÕES.
Exceto conforme expressamente previsto na Seção 1, você não: (a) modificará, traduzirá, desmontará, criará obras derivadas do Software ou copiará o Software; (b) alugar, emprestar, transferir, distribuir ou conceder quaisquer direitos no Software de qualquer forma a qualquer pessoa; (c) fornecer, divulgar, divulgar ou disponibilizar, ou permitir o uso do Software, por qualquer terceiro; (d) publicar qualquer benchmark ou teste de desempenho executado no Software ou qualquer parte dele; ou (e) remover quaisquer avisos de propriedade, rótulos ou marcas no Software. Você não distribuirá o Software a qualquer pessoa em uma base autônoma ou em um fabricante de equipamento original (OEM).
3. PROPRIEDADE.
Entre as partes, o Software é e permanecerá propriedade única e exclusiva do Licenciador, incluindo todos os direitos de propriedade intelectual nele contidos.
uma. No caso de você usar o Software sob a licença estabelecida na Seção 1 (a), este Contrato permanecerá em vigor durante o período de avaliação ou desenvolvimento.
b. No caso de você usar o Software sob a licença estabelecida na Seção 1 (b), este Contrato permanecerá em vigor, seja (a) por um período de um ano, se adquirido como uma licença de assinatura anual ou (b) perpetuamente se comprado como um licença perpétua. Uma licença de assinatura anual será renovada automaticamente por um ano, a menos que seja encerrado com aviso prévio de um mês. Este Contrato terminará automaticamente sem aviso prévio se você violar qualquer termo deste Contrato. Após a rescisão, você deve imediatamente deixar de usar o Software e destruir todas as cópias do Software em sua posse ou controle.
5. SERVIÇOS DE APOIO.
Se você comprou esta licença, incluindo Serviços de Suporte, isso inclui Lançamentos de Manutenção (Atualizações e Atualizações), suporte por telefone e suporte por e-mail ou web.
uma. O Licenciador fará esforços comercialmente razoáveis ​​para fornecer uma atualização projetada para resolver ou ignorar um erro relatado. Se tal erro tiver sido corrigido em uma versão de manutenção, o Licenciado deve instalar e implementar a versão de manutenção aplicável; Caso contrário, a Atualização pode ser fornecida sob a forma de uma correção, procedimento ou rotina temporária, a ser usada até que uma Atualização de Manutenção contendo a Atualização permanente esteja disponível.
b. Durante o Termo do Contrato de Licença, o Licenciador deverá disponibilizar os Lançamentos de Manutenção ao Licenciado se, à medida que o Licenciador disponibilizar, em geral, tais Licenças de Manutenção a seus clientes. Se surgir uma questão sobre se uma oferta de produto é uma Atualização ou um novo produto ou recurso, a opinião do Licenciante prevalecerá, desde que o Licenciante considere a oferta de produtos como um novo produto ou recurso para seus clientes finais em geral .
c. A obrigação do Fornecedor de fornecer serviços de suporte está condicionada ao seguinte: (a) O titular da licença faz esforços razoáveis ​​para corrigir o erro depois de consultar o Licenciador; (b) O Licenciado fornece ao Licenciador informações e recursos suficientes para corrigir o erro no site do Licenciante ou no acesso remoto ao site do Licenciado, bem como no acesso ao pessoal, ao hardware e a qualquer outro software envolvido na descoberta do erro; (c) O titular da licença instala prontamente todas as versões de manutenção; e (d) o Licenciado adquire, instala e mantém todos os equipamentos, interfaces de comunicação e outros equipamentos necessários para operar o Produto.
d. O Licenciador não é obrigado a prestar serviços de suporte nas seguintes situações: (a) o Produto foi alterado, modificado ou danificado (exceto se sob supervisão direta do Licenciador); (b) o erro é causado pela negligência do Licenciado, falta de hardware ou outras causas além do controle razoável do Licenciador; (c) o erro é causado por software de terceiros não licenciado através do Licenciador; (d) O Licenciado não instalou e implementou a (s) Versão (s) de Manutenção para que o Produto seja uma versão suportada pelo Licenciador; ou (e) O Licenciado não pagou as taxas da Licença ou dos Serviços de Suporte quando vencer. Além disso, o Licenciador não é obrigado a fornecer serviços de suporte para o código de software escrito pelo próprio cliente com base no Produto.
e. O Licenciador reserva-se o direito de interromper os Serviços de Apoio se o Licenciador, a seu exclusivo critério, determinar que o suporte contínuo para qualquer Produto não é mais economicamente praticável. O Licenciador dará ao Licenciado pelo menos três (3) meses de antecedência prévia por escrito de qualquer descontinuação de Serviços de Apoio e reembolsará quaisquer taxas de Serviços de Suporte não acumuladas que o Licenciado pode ter pago antecipadamente em relação ao Produto afetado. O Licenciador não tem obrigação de suportar ou manter qualquer versão do Produto ou plataformas de terceiros subjacentes (incluindo, mas não limitado a, software, JVM, sistema operacional ou hardware) para o qual o Produto é suportado, exceto (i) a versão atual do Produto e plataforma de terceiros subjacente, e (ii) as duas versões imediatamente anteriores do Produto e do sistema operacional por um período de seis (6) meses após a sua primeira substituição. O Licenciador reserva-se o direito de suspender o desempenho dos Serviços de Apoio se o Licenciado não pagar qualquer montante a pagar ao Licenciador sob o Contrato no prazo de trinta (30) dias após esse valor ser devido.
6. GARANTIA.
uma. O Licenciador garante que o Software será capaz de realizar em todos os aspectos relevantes de acordo com as especificações funcionais estabelecidas na documentação aplicável por um período de 90 dias após a data em que você instalou o Software. Em caso de incumprimento de tal garantia, o Licenciante deverá, a seu critério, corrigir o Software ou substituir esse Software gratuitamente. O que precede são os seus únicos e exclusivos remédios e a única responsabilidade do Licenciador por violação dessas garantias. As garantias estabelecidas acima são feitas e em benefício de você apenas. As garantias aplicar-se-ão somente se (a) o Software tiver sido devidamente instalado e usado em todos os momentos e de acordo com as instruções de uso; (c) as atualizações mais recentes foram aplicadas ao software; e (c) nenhuma modificação, alteração ou adição foi feita ao Software por pessoas que não sejam o Licenciante ou o representante autorizado do Licenciador.
7. RENÚNCIA.
EXCEPTO, COMO SEJA FORNECIDO NO ÂMBITO DA SEÇÃO 6 (a), O LICENCIANTE EXCLUIRÁ EXPRESSAMENTE TODAS AS GARANTIAS, EXPRESSAS OU IMPLÍCITAS, INCLUINDO QUAISQUER GARANTIAS IMPLÍCITAS DE COMERCIALIZAÇÃO, ADEQUAÇÃO A UM FIM ESPECÍFICO E NÃO INFRACÇÃO, E QUAISQUER GARANTIAS DECORRENTES DO CURSO DE NEGOCIAÇÃO OU USO DE COMÉRCIO. NENHUM AVISO OU INFORMAÇÃO, SEJA ORAL OU ESCRITO, OBTIDO DO LICENCIANTE OU DE OUTRO PODE CRIARÁ QUALQUER GARANTIA NÃO EXPRESSAMENTE INDICADA NESTE ACORDO.
O Licenciante não garante que o Produto de Software atenda seus requisitos ou opere sob suas condições específicas de uso. O Licenciante não garante que a operação do Produto de Software seja segura, sem erros ou sem interrupção.
VOCÊ DEVE DETERMINAR SE O PRODUTO DE SOFTWARE SUFICIENTEMENTE CARREGA SEUS REQUISITOS PARA SEGURANÇA E ININTERRUPTABILIDADE. VOCÊ PODE SER ÚNICA RESPONSABILIDADE E TODA A RESPONSABILIDADE POR QUALQUER PERDA INCURRIDA POR FALHA DO PRODUTO DO SOFTWARE PARA CUMPRIR OS SEUS REQUISITOS. O LICENCIANTE NÃO SERÁ RESPONSÁVEL PELA PERDA DE DADOS POR QUALQUER COMPUTADOR OU DISPOSITIVO DE ARMAZENAMENTO DE INFORMAÇÕES, SOB QUALQUER CIRCUNSTÂNCIA.
8. LIMITAÇÃO DE RESPONSABILIDADE.
A RESPONSABILIDADE TOTAL DO LICENCIANTE & # 8217; SÃO DE TODAS AS CAUSAS DE AÇÃO E SOB TODAS AS TEORIAS DE RESPONSABILIDADE SERÃO LIMITADAS E NÃO EXCEDERÃO A TAXA DE LICENÇA PAGADA POR VOCÊ PARA O LICENCIANTE PARA O SOFTWARE. EM NENHUM CASO, O LICENCIANTE SERÃO RESPONSÁVEIS POR QUAISQUER DANOS ESPECIAIS, INCIDENTAIS, EXEMPLARES, PUNITIVOS OU CONSEQÜENCIAIS (INCLUINDO PERDA DE USO, DADOS, NEGÓCIOS OU LUCROS) OU PARA O CUSTO DE PRODUTOS DE SUBSTITUIÇÃO DE PROCURAÇÃO QUE SÃO FORA DE OU EM CONEXÃO COM ESTE ACORDO OU O USO OU O DESEMPENHO DO SOFTWARE, SEJA TAL RESPONSABILIDADE DECORRENDO DE QUALQUER RECLAMAÇÃO COM BASE NO CONTRATO, GARANTIA, HORTOSÃO (INCLUINDO NEGLIGÊNCIA), RESPONSABILIDADE ESTRITA OU DE OUTRA FORMA, E SE O LICENCIANTE TENHA SIDO AVISADO DA POSSIBILIDADE DE TAL PERDA OU DANIFICAR. AS LIMITAÇÕES ANTERIORES SOBREVIVARÃO E APLICAREM MESMO SE QUALQUER REMÉDIO LIMITADO ESPECIFICADO NESTE ACORDO SE ENCONTRARÁ PARA QUE NÃO FALOU DE SEU PROPÓSITO ESSENCIAL. NA EXTENSÃO DE QUE A LEGISLAÇÃO APLICÁVEL LIMITA O LICENCIANTE DE APLICAÇÃO DE CUSTAS GARANTIAS IMPLÍCITAS, ESTA ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE SERÁ EFICAZ NA MÁXIMA EXTENSÃO PERMITIDA.
Se qualquer disposição deste Contrato for considerada inválida ou inexequível, o restante deste Contrato permanecerá em pleno vigor e efeito. Na medida em que quaisquer restrições expressas ou implícitas não sejam permitidas pelas leis aplicáveis, essas restrições expressas ou implícitas permanecerão em vigor e aplicadas na extensão máxima permitida por tais leis aplicáveis.
Este Contrato é o acordo completo e exclusivo entre as partes em relação ao assunto em questão, substituindo e substituindo todos e quaisquer acordos, comunicações e entendimentos anteriores (tanto escritos quanto orais) em relação a esse assunto. As partes deste Contrato são empreiteiras independentes, e tampouco tem o poder de vincular o outro ou de incorrer em obrigações em favor do outro. Nenhuma falha de qualquer das partes para exercer ou fazer valer qualquer dos seus direitos ao abrigo do presente acordo constituirá uma renúncia a tais direitos. Quaisquer termos ou condições contidos em qualquer pedido de compra ou outro documento de pedido que sejam inconsistentes ou adicionais aos termos e condições deste Contrato são rejeitados pelo Licenciador e serão considerados nulos e sem efeito.
Este Acordo será interpretado e interpretado de acordo com as leis da Suíça, sem levar em conta os princípios do conflito de leis. As partes concordam com a jurisdição exclusiva e o local dos tribunais localizados em Zurique, Suíça, para resolução de eventuais litígios decorrentes ou relacionados a este Contrato.
10. DEFINIÇÕES.
& # 8220; Avaliação Use & # 8221; significa o uso do Software exclusivamente para avaliação e avaliação para novas aplicações destinadas ao seu Uso de Produção.
& # 8220; Uso de Produção & # 8221; significa usar o Software apenas para fins comerciais internos. O Uso da Produção não inclui o direito de reproduzir o Software para sublicenciar, revender ou distribuir, incluindo, sem limitação, operação em um compartilhamento de tempo ou distribuição do Software como parte de um arranjo ASP, VAR, OEM, distribuidor ou revendedor.
& # 8220; Software & # 8221; significa o software do licenciador e todos os seus componentes, documentação e exemplos incluídos pelo Licenciador.
& # 8220; Erro & # 8221; significa (a) uma falha no Produto de acordo com as especificações estabelecidas na documentação, resultando na incapacidade de usar ou restrição no uso do Produto, e / ou (b) um problema que requer novos procedimentos, esclarecimentos, informações adicionais e / ou solicitações de aprimoramentos de produtos.
& # 8220; Liberação de manutenção & # 8221; significa Atualizações e Atualizações para o Produto que estão disponíveis para licenciados de acordo com os Serviços de Suporte padrão definidos na seção 5.
& # 8220; Update & # 8221; significa uma modificação ou adição de software que, quando feita ou adicionada ao Produto, corrige o Erro, ou um procedimento ou rotina que, quando observado na operação regular do Produto, elimina o efeito adverso prático do Erro no Licenciado.
& # 8220; Upgrade & # 8221; significa uma revisão do Produto divulgada pelo Licenciador aos seus clientes finais em geral, durante o Termo de Serviços de Suporte, para adicionar funções novas e diferentes ou para aumentar a capacidade do Produto. A atualização não inclui a liberação de um novo produto ou recursos adicionais para os quais pode haver uma cobrança separada.

Fundamentos do comércio algorítmico: conceitos e exemplos.
Um algoritmo é um conjunto específico de instruções claramente definidas destinadas a realizar uma tarefa ou processo.
O comércio algorítmico (negociação automatizada, negociação em caixa preta ou simplesmente algo-trading) é o processo de uso de computadores programados para seguir um conjunto definido de instruções para colocar um comércio para gerar lucros a uma velocidade e freqüência impossíveis para um comerciante humano. Os conjuntos definidos de regras são baseados em tempo, preço, quantidade ou qualquer modelo matemático. Além das oportunidades de lucro para o comerciante, o algo-trading torna os mercados mais líquidos e torna a negociação mais sistemática descartando impactos emocionais humanos nas atividades comerciais. (Para mais, consulte Picking the Right Algorithmic Trading Software.)
Suponha que um comerciante siga esses critérios de comércio simples:
Compre 50 ações de uma ação quando sua média móvel de 50 dias excede a média móvel de 200 dias. Vende ações da ação quando sua média móvel de 50 dias está abaixo da média móvel de 200 dias.
Usando este conjunto de duas instruções simples, é fácil escrever um programa de computador que monitorará automaticamente o preço das ações (e os indicadores de média móvel) e colocará as ordens de compra e venda quando as condições definidas forem atendidas. O comerciante não precisa mais manter um relógio para preços e gráficos ao vivo, ou colocar as ordens manualmente. O sistema de negociação algorítmica automaticamente faz isso para ele, identificando corretamente a oportunidade comercial. (Para mais informações sobre as médias móveis, consulte Médias móveis simples, faça as tendências se destacarem.)
[Se você quiser saber mais sobre as estratégias comprovadas e pontuais que podem eventualmente ser trabalhadas em um sistema de comércio alorítico, confira o Curso de Torneio de Dia de Torneio da Invastopedia Academy. ]
Benefícios da negociação algorítmica.
A Algo-trading oferece os seguintes benefícios:
Negociações executadas com os melhores preços Posicionamento instantâneo e preciso da ordem comercial (com altas chances de execução nos níveis desejados) Negociações cronometradas corretamente e instantaneamente, para evitar mudanças de preços significativas Custos de transação reduzidos (veja o exemplo de falta de implementação abaixo) Verificações automatizadas simultâneas em múltiplos condições de mercado Reduziu o risco de erros manuais na colocação dos negócios Backtest o algoritmo, com base nos dados históricos e em tempo real disponíveis Reduzida a possibilidade de erros por comerciantes humanos com base em fatores emocionais e psicológicos.
A maior parte do dia-a-dia é a negociação de alta freqüência (HFT), que tenta capitalizar a colocação de um grande número de pedidos em velocidades muito rápidas em múltiplos mercados e múltiplos parâmetros de decisão, com base em instruções pré-programadas. (Para obter mais informações sobre o comércio de alta freqüência, consulte Estratégias e Segredos de Empresas de Negociação de Alta Freqüência (HFT).)
O Algo-trading é usado em muitas formas de atividades de comércio e investimento, incluindo:
Investidores de médio a longo prazo ou empresas de compra (fundos de pensão, fundos de investimento, companhias de seguros) que adquirem ações em grandes quantidades, mas não querem influenciar os preços das ações com investimentos discretos e de grande porte. Os comerciantes de curto prazo e os participantes do lado da venda (fabricantes de mercado, especuladores e arbitragentes) se beneficiam da execução comercial automatizada; Além disso, ajudas de algo-trading na criação de liquidez suficiente para os vendedores no mercado. Os comerciantes sistemáticos (seguidores de tendências, comerciantes de pares, hedge funds, etc.) acham muito mais eficiente programar suas regras comerciais e permitir que o programa seja comercializado automaticamente.
O comércio algorítmico proporciona uma abordagem mais sistemática ao comércio ativo do que os métodos baseados na intuição ou instinto do comerciante humano.
Estratégias de negociação algorítmica.
Qualquer estratégia de negociação algorítmica exige uma oportunidade identificada que seja rentável em termos de melhoria de ganhos ou redução de custos. As seguintes são estratégias de negociação comuns usadas em algo-trading:
As estratégias de negociação algorítmicas mais comuns seguem as tendências em médias móveis, fuga de canais, movimentos no nível de preços e indicadores técnicos relacionados. Estas são as estratégias mais fáceis e simples de implementar através de negociação algorítmica porque essas estratégias não envolvem fazer previsões ou previsões de preços. Os negócios são iniciados com base na ocorrência de tendências desejáveis, que são fáceis e direitas de implementar através de algoritmos sem entrar na complexidade da análise preditiva. O exemplo acima mencionado de média móvel de 50 e 200 dias é uma tendência popular seguindo a estratégia. (Para mais informações sobre as estratégias de negociação de tendências, consulte: Estratégias simples para capitalizar as tendências.)
Comprar um estoque cotado duplo a um preço mais baixo em um mercado e simultaneamente vendê-lo a um preço mais alto em outro mercado oferece o diferencial de preço como lucro ou arbitragem sem risco. A mesma operação pode ser replicada para ações versus instrumentos de futuros, pois os diferenciais de preços existem de tempos em tempos. Implementar um algoritmo para identificar esses diferenciais de preços e colocar as ordens permite oportunidades lucrativas de forma eficiente.
Os fundos do índice definiram períodos de reequilíbrio para que suas participações fossem compatíveis com seus respectivos índices de referência. Isso cria oportunidades rentáveis ​​para comerciantes algorítmicos, que capitalizam os negócios esperados que oferecem lucros de 20 a 80 pontos base, dependendo do número de ações no fundo do índice, apenas antes do reequilíbrio do fundo do índice. Essas negociações são iniciadas através de sistemas de negociação algorítmica para execução atempada e melhores preços.
Muitos modelos matemáticos comprovados, como a estratégia de negociação neutra do delta, que permitem a negociação de combinações de opções e sua segurança subjacente, onde os negócios são colocados para compensar deltas positivos e negativos, de modo que o portfólio delta seja mantido em zero.
A estratégia de reversão média baseia-se na ideia de que os preços altos e baixos de um bem são um fenômeno temporário que retorna periodicamente ao seu valor médio. Identificar e definir uma faixa de preço e implementar algoritmos com base em isso permite que os negócios sejam colocados automaticamente quando o preço do recurso entra e sai do seu alcance definido.
A estratégia de preços médios ponderados por volume quebra uma grande ordem e libera pedaços menores determinados dinamicamente da ordem para o mercado usando perfis de volume histórico específicos de estoque. O objetivo é executar a ordem perto do preço médio ponderado do volume (VWAP), beneficiando assim o preço médio.
A estratégia de preço médio ponderado no tempo quebra uma grande ordem e libera dinamicamente determinados pedaços menores da ordem para o mercado usando intervalos de tempo uniformemente divididos entre o início e o fim do tempo. O objetivo é executar a ordem perto do preço médio entre os horários de início e término, minimizando assim o impacto no mercado.
Até que a ordem comercial seja totalmente preenchida, este algoritmo continua enviando ordens parciais, de acordo com o índice de participação definido e de acordo com o volume negociado nos mercados. A "estratégia de etapas" relacionada envia ordens a uma porcentagem definida pelo usuário de volumes de mercado e aumenta ou diminui essa taxa de participação quando o preço da ação atinge os níveis definidos pelo usuário.
A estratégia de falta de implementação visa minimizar o custo de execução de uma ordem através da negociação do mercado em tempo real, economizando assim o custo da ordem e beneficiando do custo de oportunidade da execução atrasada. A estratégia aumentará a taxa de participação direcionada quando o preço das ações se mover de forma favorável e diminuí-lo quando o preço das ações se mover de forma adversa.
Existem algumas classes especiais de algoritmos que tentam identificar "acontecimentos" do outro lado. Esses "algoritmos de sniffing", usados, por exemplo, por um market maker market market têm a inteligência interna para identificar a existência de qualquer algoritmo no lado da compra de uma grande ordem. Essa detecção através de algoritmos ajudará o fabricante de mercado a identificar grandes oportunidades de ordem e permitir que ele se beneficie ao preencher os pedidos a um preço mais alto. Isso às vezes é identificado como front-running de alta tecnologia. (Para obter mais informações sobre negociação de alta freqüência e práticas fraudulentas, consulte: Se você comprar ações on-line, você está envolvido em HFTs.)
Requisitos técnicos para negociação algorítmica.
Implementar o algoritmo usando um programa de computador é a última parte, batida com backtesting. O desafio é transformar a estratégia identificada em um processo informatizado integrado que tenha acesso a uma conta de negociação para fazer pedidos. São necessários os seguintes:
Conhecimento de programação de computador para programar a estratégia de negociação necessária, programadores contratados ou software de negociação pré-fabricado Conectividade de rede e acesso a plataformas de negociação para colocar os pedidos Acesso a feeds de dados de mercado que serão monitorados pelo algoritmo para oportunidades de colocar pedidos A capacidade e infra-estrutura para voltar a testar o sistema uma vez construído, antes de entrar em operação em mercados reais Dados históricos disponíveis para backtesting, dependendo da complexidade das regras implementadas no algoritmo.
Aqui está um exemplo abrangente: o Royal Dutch Shell (RDS) está listado na Amsterdam Stock Exchange (AEX) e London Stock Exchange (LSE). Vamos construir um algoritmo para identificar oportunidades de arbitragem. Aqui estão algumas observações interessantes:
AEX negocia em Euros, enquanto a LSE negocia em libras esterlinas. Devido à diferença horária de uma hora, a AEX abre uma hora antes da LSE, seguido de ambas as trocas comerciais simultaneamente durante as próximas horas e depois de negociar apenas na LSE durante a última hora à medida que o AEX fecha .
Podemos explorar a possibilidade de negociação de arbitragem nas ações da Royal Dutch Shell listadas nesses dois mercados em duas moedas diferentes?
Um programa de computador que pode ler os preços atuais do mercado Os feeds de preços de LSE e AEX A taxa de câmbio para a taxa de câmbio GBP-EUR Capacidade de colocação de pedidos que podem rotear a ordem para a troca correta do recurso Back-testing em feeds históricos de preços.
O programa de computador deve executar o seguinte:
Leia o preço de entrada do estoque RDS de ambas as bolsas Usando as taxas de câmbio disponíveis, converta o preço de uma moeda para outra. Se houver uma discrepância de preço suficientemente grande (descontando os custos de corretagem) levando a uma oportunidade rentável, então coloque a compra ordem em troca de preços mais baixos e ordem de venda em troca de preços mais elevados Se as ordens forem executadas conforme desejado, o lucro de arbitragem seguirá.
Simples e fácil! No entanto, a prática de negociação algorítmica não é simples de manter e executar. Lembre-se, se você pode colocar um comércio gerado por algo, os outros participantes do mercado podem também. Conseqüentemente, os preços flutuam em milissegundos e até mesmo em microssegundos. No exemplo acima, o que acontece se o seu comércio de compras for executado, mas o comércio de vendas não acontece à medida que os preços de venda mudam quando o seu pedido atinge o mercado? Você vai acabar sentado com uma posição aberta, tornando sua estratégia de arbitragem inútil.
Existem riscos e desafios adicionais: por exemplo, riscos de falha do sistema, erros de conectividade de rede, atrasos de tempo entre ordens comerciais e execução e, o mais importante de tudo, algoritmos imperfeitos. O algoritmo mais complexo é o backtesting mais rigoroso antes de ser posto em ação.
The Bottom Line.
A análise quantitativa do desempenho de um algoritmo desempenha um papel importante e deve ser examinada criticamente. É excitante ir pela automação auxiliada por computadores com a noção de ganhar dinheiro sem esforço. Mas é preciso certificar-se de que o sistema está completamente testado e os limites exigidos são definidos. Os comerciantes analíticos devem considerar a aprendizagem de sistemas de programação e construção por conta própria, ter confiança em implementar as estratégias certas de forma infalível. O uso cauteloso eo teste completo de algo-trading podem criar oportunidades rentáveis. (Para mais informações, consulte Como codificar seu próprio robô Algo Trading.)

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Negociação de opções algorítmicas 3.
Neste artigo, analisaremos uma estratégia de negociação de opções reais, como as estratégias que codificamos para os clientes. Este, no entanto, é baseado em um sistema de uma carteira de negociação. Como mencionado anteriormente, os livros de troca de opções geralmente contêm sistemas que realmente funcionam. o que não pode ser dito sobre o dia comercial ou livros de negociação forex. O sistema que nós examinaremos aqui é realmente capaz de produzir lucros. Mesmo lucros extremos, já que aparentemente nunca perde. Mas também é óbvio que seu autor nunca o testou novamente.
Para esclarecer: Eu selecionei o sistema descrito aqui não por causa da expectativa de lucro ou algoritmo inteligente, mas porque é bastante simples (você dificilmente pode imaginar um sistema mais simples) e não precisa de nenhum dos dados adicionais normalmente utilizados para a opção sistemas, como relatórios de ganhos, interesse aberto, volatilidade implícita ou gregos. O que significa que você não precisa chamar funções de R para opções de matemática, e você não precisa pagar por dados de opções de iVolatility, ganhos de Zacks ou outros dados históricos para testar o sistema. A versão gratuita do Zorro é suficiente.
A capa do livro elogia o sistema dentro: Para reduzir seu risco de investimento para quase zero e # 8211; Obtenha retornos anuais altos consistentes em excesso de 30% & # 8211; Não exige que você aprenda análises fundamentais e técnicas, deltas, thetas, gamas, vegas ou outros gobletheokoks gregos de ações ou opções # 8211; Não requer a capacidade de prever a direção do mercado & # 8211; Não requer habilidades de escolha de estoque e # 8211; Não requer monitoramento próximo.
Todas as afirmações com as quais eu, claro, simpatizamos muito. Afinal, por que precisamos de goblethegooks gregos quando obtivermos 30% anual sem eles! E aqui estão as regras (simplificadas) da nossa estratégia:
Vender uma chamada de 6 semanas e uma semana de 6 meses de um índice ETF. Escolha os preços de exercício para que os prêmios estejam na faixa $ 1 .. $ 2. Se o preço subjacente atinja um dos nossos preços de exercício, ameaçando assim uma expiração do dinheiro, recomprar essa opção e vender imediatamente uma nova opção do mesmo tipo, mas para uma data de validade adicional e um prêmio que cobre a perda . Aguarde até que todas as opções expiram, então volte para 1.
Se você tiver um pouco de experiência com as opções, você notará que a regra 1 descreve um estrangulamento combo. E você sempre notará algo estranho com a regra 2. Certo, tal sistema nunca pode perder, uma vez que qualquer perda aparentemente seria compensada pelo prêmio do novo comércio. Nós finalmente encontramos o Santo Graal, um sistema sempre vencedor?
Strangle lucro.
Para obter uma impressão do lucro e do risco, deixe primeiro verificar o diagrama de perda / perda do estrangulamento premium de $ 2 de $ 6. Esta é a definição de um estrangulamento no script de traçado de curva do último artigo:
As distâncias de ponto de ataque de US $ 6 foram escolhidas por US $ 2 a partir de um índice hipotecário ETF com preço de US $ 250, multiplicador 100 e volatilidade anual de 15%. Este é o diagrama de lucro / perda:
Nosso potencial de ganho é de cerca de US $ 400 por comércio combinado, como esperado (2 * 100 * $ 2 premium). Mas o preço do nosso índice ETF deve melhor não mover mais de US $ 10 em qualquer direção até o vencimento. Caso contrário, a perda pode atingir rapidamente a zona de mil dólares. Isso realmente não parece reduzir o risco de investimento para quase zero e # 8221 ;. Mas espere, temos a regra 2, que certamente salvará o dia! Deixe colocar isso no backtest.
O sistema.
Uma breve discussão sobre o código (uma introdução mais detalhada na codificação do sistema pode ser encontrada no livro preto). A função findCall obtém um tempo de expiração e um prémio e examina a cadeia de opções atual para um contrato de chamada que corresponde a esses dois parâmetros. Para isso, aumenta o preço de exercício em 50 etapas. Se, em seguida, ainda não for encontrado um contrato em ou abaixo do prêmio desejado, ele retorna 0. Caso contrário, ele retorna um ponteiro para o contrato encontrado. A função findPut faz o mesmo para um contrato de colocação.
A função run configura o tempo de backtest e outros parâmetros para o backtest, bem como para negociação ao vivo. É um script diário, e a função é executada todos os dias às 3:20 da hora do leste. Ele usa dois arquivos de dados históricos para o backtest. A função de ativos carrega um arquivo com os preços SPY não ajustados (por que não ajustado? Como a determinação das distâncias de preços de greves não funcionaria com preços ajustados por dividendos). A função contractUpdate carrega a cadeia de opções SPY desse dia, seja do corretor ou de um arquivo. Esses dois arquivos devem estar presentes, além da lista de ativos AssetsIB. csv que contém comissão, margem e outros parâmetros para simular o corretor ou troca onde negociamos.
A próxima parte do código implementa a milagrosa regra 2. Calcula a perda atual, fecha qualquer posição que esteja em ou no dinheiro, e imediatamente abre uma nova posição, com um prêmio ligeiramente acima de nossa perda (Perda * 1.1). Desta forma, nós estamos punindo o mercado para ir contra nós. A função printf apenas armazena esse evento no log, para que possamos examiná-lo e ver melhor o destino desses negócios.
A última parte do código é o estrangulamento. Observe o cálculo MarginCost. A margem afeta o capital exigido e, portanto, o desempenho do backtest, por isso deve refletir o requisito de margem do seu corretor. Por padrão, a margem de uma opção vendida é o prêmio mais uma porcentagem fixa do subjacente que foi configurado na lista de ativos. Mas os corretores geralmente aplicam uma fórmula de margem mais complexa para combinações de opções. Aqui, assumimos que a margem de um estrangulamento vendido é o prêmio (que é adicionado automaticamente) mais 15% do preço subjacente menos o mínimo das duas diferenças de greve. Multiplicamos isso pela metade porque temos 2 posições, mas a fórmula de margem é para todo o estrangulamento.
O backtest de 2011-2016 precisa apenas de cerca de 2 segundos. Este é o resultado (assumindo que sempre abrimos 1 contrato):
Ganhamos cerca de 60% de todas as negociações e obtivemos retorno anual de 12% com base na análise de Montecarlo. Não muito emocionante. E quanto aos rendimentos anuales consistentes e elevados em excesso de 30% & # 8221 ;? E como podemos obter um desconto de US $ 935 quando compensamos sempre nossa perda com um novo comércio?
Está indo sobre irracional?
Vamos tentar a mesma estratégia sem a regra 2. Isso simplifica um pouco o script:
Simplesmente removendo o rolamento, melhorou o sistema de forma notável:
A curva de equidade sem rolamento:
Agora, o retorno anual de 25% é um pouco mais próximo do lucro prometido. Claro, ao custo de maior risco, já que nenhum mecanismo de limitação está em vigor. Podemos agora testar outros combos de opções em vez do estrangulamento, por exemplo, um condor para limitar o risco. Podemos executar uma otimização para descobrir como o lucro é afetado por diferentes prémios e expirações. Deixo isso para o leitor. A questão interessante é por que o deslocamento das opções, não só com isso, mas com muitos sistemas de negociação de opções que codificamos até agora, reduz o desempenho de forma notável. Muitas vezes para a ótima surpresa do cliente.
O roteamento com compensação de perdas estabelece de fato um sistema Martingale. E esse sistema não funciona melhor na troca de opções do que no casino. Na verdade, pior ainda. No casino você tem pelo menos a mesma chance com cada jogo. Na negociação, uma combinação de opções perdedor sugere que o mercado começa a tendência e # 8211; e é provável que a tendência continue com o contrato revertido. Em breve, você não pode mais compensar suas perdas com prémios mais elevados, uma vez que você não encontrará contratos a esse valor. Ok, você pode começar a aumentar o volume do contrato. Se você realmente fez isso, você pode calcular sob o link acima quanto tempo sua conta irá sobreviver. Passar por um contrato perdedor é o típico comportamento humano irracional & # 8211; mas os mercados tendem a punir a irracionalidade.
Dados de opções artificiais.
Uma vez que o sistema não depende de goblethegooks, podemos verificar se os dados de opções artificiais que criamos na primeira parte desta mini série podem ser usados ​​para testar esse sistema. Os resultados de backtest acima foram com dados de opções reais. Aqui é o resultado com os dados sintéticos:
É semelhante, mas não é bastante idêntico aos dados reais. Os dados artificiais representam uma situação de mercado mais eficiente, uma vez que os prémios de opções são idênticos aos seus valores teóricos, e os fundamentos, como os relatórios de ganhos, não desempenham nenhum papel. Você pode usá-lo para confirmar o backtest de dados reais. Ou para economizar dinheiro, testando novamente um sistema não goblethegooks (sim, eu gosto desta palavra) primeiro com dados artificiais e somente se parecer bom, comprando dados reais para o teste final.
I & # 8217; adicionou o script completo ao repositório 2017. Você precisará do Zorro versão 1.73 ou superior. Você pode encontrar os dados SPY não ajustados na pasta Histórico do arquivo (em alternativa, baixe-o com o comando ZorroHistory (& # 8220; SPY. US & # 8221 ;, FROM_STOOQ | UNADJUSTED)). Se você não deseja criar a própria história das opções de 2011-2016, você pode fazer o download dos arquivos de dados históricos aqui.
Conclusões.
Tenha em atenção o custo da margem em backtests. Não percorra a perda de contratos. Se o seu sistema não tiver goblethegooks, experimente dados artificiais.
Literatura.
(1) é o livro do qual eu puxei o sistema. O livro está pronto e # 8211; não é melhor ou pior do que a maioria dos outros livros de opções, mas a apenas US $ 10, não é um erro.
(2) é uma introdução muito boa às opções comercializadas. Mesmo que seu autor sem graça plagiou o título do meu blog, e mesmo assim mesmo que eu comecei a escrever.
(1) Daniel Mollat, $ tock opção $, BN Publishing 2011.
15 pensamentos sobre & ldquo; Algorithmic Options Trading 3 & rdquo;
Realmente gostei do seu artigo!
Você conhece quaisquer sistemas de opções baseados nas opções de * compra * e aproveitando sua vantagem?
Sim, muitos sistemas compram opções como parte de uma combinação de opções. Por exemplo, uma borboleta ou um condor envolve opções de compra.
Obrigado, vai tentar em casa.
O MarginCost explícito é calculado somente antes que novas negociações sejam abertas. E o MarginCost para negócios atualmente abertos? O manual indica que é fornecido pelo corretor, mas no modo de teste? Parece padrão para algo derivado do assetList () que parece estar errado: o MarginCost calculado explicitamente varia aproximadamente entre 10 e 15, enquanto o íntimo está variando entre 80 e 100 (com o meu arquivo de ativos).
Então pensei que o script exigia um cálculo MarginCost explícito para cada barra e ajustasse o código, veja abaixo. No entanto, isso não altera os requisitos de capital em tudo & # 8211; Por que não? A implicação MarginCost é substituída? E se sim, está correto?
// tudo expirou? insira novas opções.
CONTRATO * Call = findCall (WEEKS * 7, PREMIUM);
CONTRATO * Put = findPut (SEMANAS * 7, PREMIUM);
MarginCost = 0.5 * (0.15 * Price & # 8211; min (Call - & gt; fStrike-Price, Price-Put - & gt; fStrike));
printf (& # 8220; \ nInitMarginCost% .3f & # 8211; Preço% .3f & # 8221;, (var) MarginCost, Preço);
MarginCost = 0,5 * (0,15 * Preço & # 8211; min (StrikeCall-Price, Price-StrikePut));
printf (& # 8220; \ nMaintMarginCost% .3f & # 8211; Preço% .3f & # 8221;, (var) MarginCost, Preço);
MarginCost não é a margem de sua conta. É uma margem de posição e configurada antes de abrir a posição. Para alterar a margem de manutenção de uma posição aberta, use a variável comercial ThisTrade-> fMarginCost.
Obrigado, agora testei a manipulação do ThisTrade - & gt; fMarginCost e vejo também um efeito esperado sobre os requisitos de capital. No entanto, depois de definir ThisTrade - & gt; fMarginCost MarginCost ainda tem um valor diferente. Talvez você possa elaborar como fMarginCost se relaciona com MarginCost? Obrigado novamente.
#define MarginCost g - & gt; asset - & gt; vMarginCost.
Portanto, é apenas a margem padrão do recurso.
Eu suponho que o requisito de margem do comércio individual permanecerá inalterado durante a vida do comércio no modo de teste e # 8211; a menos que ativamente definido através de ThisTrade - & gt; fMarginCost, sorrect?
Sim. MarginCost afeta ThisTrade-> fMarginCost, mas não vice-versa.
Excelente conteúdo como de costume.
Não publique este comentário, por favor.
Só queria apontar um erro de digitação: & # 8220; goblethegook & # 8221; deve ser & # 8220; gobbledygook & # 8221; resp. & # 8220; gobbledegook & # 8221 ;.
Bem, bom exercício, só que tal sistema não funcionaria na vida real. O mercado estava muito calmo no período testado. Se ocorrer um acidente, ele sempre o faz, o mercado cai 10 ou 30% por dia, a volatilidade implícita sobe 10 vezes, você acaba muito no dinheiro no final do dia e você perde mais em um dia do que você ganhou em 10 anos.
Jan: É exatamente devido a esse tipo de hipóteses por que o sistema realmente funciona: uma tendência a superestimar & amp; risco excessivo (cauda). Testando este sistema muito simples com dados históricos reais (EOD) mostra uma redução de aproximadamente 3 anos de lucro que se recupera após mais 3 anos. Claro que é um arranjo muito pesado, mas muito menor do que você pensou. E fica muito melhor se você otimizar um pouco o sistema por e. g. opções de escolha por delta.
A remessa que eu referi ocorreu em 2008, é claro.

Negociação de opções algorítmicas 1.
Apesar dos muitos recursos interessantes das opções, os comerciantes privados raramente se aproveitam (claro que eu estou falando aqui de opções sérias, e não de opções binárias). Talvez as opções sejam impopulares devido à sua reputação de ser complexas. Ou devido à sua falta de suporte pela maioria das ferramentas de software de negociação. Ou devido às etiquetas de preço das poucas ferramentas que os suportam e dos dados históricos que você precisa para negociação algorítmica. Qualquer que seja o # 8211; recentemente fizemos vários contratos de programação para sistemas de negociação de opções, e fiquei surpreso que mesmo sistemas simples pareciam produzir lucros relativamente consistentes. Especialmente as opções de venda aparecem mais lucrativas do que a negociação / convencional & # 8217; instrumentos. Este artigo é o primeiro de uma mini-série sobre ganhar dinheiro com negociação de opções algorítmicas.
Opções 101.
As opções são explicadas em muitos sites e em muitos livros de negociação, então aqui é apenas uma visão geral rápida. Uma opção é um contrato que dá ao seu proprietário o direito de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo financeiro (o subjacente) a um preço fixo (o preço de exercício) em ou antes de uma data fixa (data de caducidade) . Se você vende uma opção curta (escreva), você está tendo o outro lado do comércio. Então, você pode entrar em uma posição de 4 maneiras diferentes: comprar uma ligação, comprar uma venda, vender uma chamada curta, vender uma curta. E isso com todas as combinações possíveis de preços de exercício e datas de caducidade.
O prémio é o preço que você paga ou coleciona para comprar ou vender uma opção. É muito inferior ao preço do estoque subjacente. Os principais mercados de opções geralmente são liquidos, então você pode comprar, escrever ou vender qualquer momento com qualquer preço de exercício razoável e data de validade. Se o preço subjacente atual (o preço à vista) de uma opção de compra estiver acima do preço de exercício, a opção está no dinheiro; caso contrário, está fora do dinheiro. O contrário é verdadeiro para colocar opções. In-the-money é bom para o comprador e ruim para o vendedor. As opções no dinheiro podem ser exercidas e são então trocadas pelo subjacente ao preço de exercício. A diferença de local e greve é ​​o lucro do comprador e a perda do vendedor. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento, opções de estilo europeu apenas no vencimento.
As opções fora do dinheiro não podem ser exercidas, pelo menos não com lucro. Mas eles não são inúteis, já que eles ainda têm a chance de entrar no dinheiro antes do vencimento. O valor de uma opção depende dessa chance e pode ser calculado para opções européias de preço à vista, greve, caducidade, taxa de rendimento sem risco, taxa de dividendos e volatilidade subjacente com a famosa fórmula de Black-Scholes. Esse valor é a base da opção premium. O verdadeiro prémio pode desviar ligeiramente devido à oferta, demanda e tentativas de prever a tendência de preços subjacentes.
Ao reverter a fórmula com um processo de aproximação, a volatilidade pode ser calculada a partir do prémio real. Esta volatilidade implícita é como o mercado espera que o subjacente flutue na próxima vez. As derivadas parciais do valor da opção são os gregos (Delta, Vega & # 8211; don & # 8217; t sabe o que a letra grega deve ser & # 8211; e Theta). Eles determinam em que direção e quão forte, o valor irá mudar quando um parâmetro de mercado muda.
Aquela & # 8217; s todas as informações básicas necessárias para opções de negociação. Por sinal, é interessante comparar os desempenhos das estratégias dos livros comerciais. Embora os sistemas de negociação forex ou de estoque descritos nesses livros sejam principalmente de beliche e perca já em um backtest simples, não é assim com os sistemas de opção. Eles muitas vezes ganham no backtests. E isso, embora eu tenha certeza de que quase nenhum autor realmente os testou. Os autores de livros de negociação de opções são apenas mais inteligentes do que outros autores de livros comerciais? Talvez, mas nós veremos que há uma explicação alternativa.
Por que as opções de negociação?
Eles são mais complexos e mais difíceis de negociar, e você precisa de uma fórmula vencedora do Prêmio Nobel para calcular um valor que de outra forma seria simplesmente uma diferença de preço de entrada e saída. Apesar de tudo isso, as opções oferecem muitas vantagens maravilhosas em relação a outros instrumentos financeiros:
Alta alavancagem. Com US $ 100 você pode comprar apenas algumas ações, mas opções de várias centenas de ações. Risco controlado. Uma posição curta em um estoque pode limpar sua conta; As posições nas opções podem ser inteligentes combinadas para limitar o risco de qualquer maneira desejada. E, ao contrário de uma perda de parada, é um limite de risco real. Dimensões adicionais. Os lucros obtidos apenas dependem da subida ou queda dos preços. Os lucros das opções podem ser alcançados com o aumento da volatilidade, a queda da volatilidade, os preços se deslocam em um intervalo, fora de um intervalo ou quase qualquer outro comportamento de preços imagináveis. Fogo e esqueça. As opções expiram, então você não precisa de um algoritmo para fechá-las (a menos que você queira vender ou exercê-las em condições especiais). E você não paga nenhuma comissão de saída por uma opção expirada. Vantagem do vendedor. Devido ao prémio, as opções ainda podem produzir um lucro para o vendedor, mesmo que o subjacente se mova na direção errada.
A ética do hacker exige que você não apenas reivindique algo, mas prová-lo. Para se familiarizar com as opções, deixe colocar a última reclamação, o vendedor aproveita para testar:
Este é um sistema de troca de opções muito simples. Ele escreve aleatoriamente opções de chamada ou colocação e mantém as posições abertas até que expiram. Devido à aleatoriedade de colocar / chamar é agnóstico de tendências. Antes de pesquisar os detalhes do código, basta executá-lo no modo [Teste] algumas vezes (você precisará do Zorro versão 1.53 ou superior). Você notará que o resultado é diferente em qualquer momento, mas é mais frequentemente positivo do que negativo, mesmo que a comissão seja subtraída do lucro. Um resultado típico:
Você pode ver que a maioria dos negócios ganha, mas quando eles perdem, eles perdem grandes. Agora, inverta a estratégia e compre as opções em vez de vendê-las: Substitua enterShort () por enterLong (). Execute-o novamente algumas vezes (o script precisa de cerca de 3 segundos para um backtest). Você verá agora que o resultado é mais freqüentemente negativo. na verdade, quase sempre.
Parece que as opções, pelo menos, os contratos SPY testados, de fato, favorecem o vendedor. Isso é um pouco semelhante à expectativa positiva de posições longas em ações, ETFs ou futuros de índice, mas as vantagens do vendedor de opções são mais fortes e independentes da direção do mercado. Isso pode explicar uma grande parte dos resultados positivos dos sistemas de opções em livros de negociação. Por que há compradores de opções? As opções são muitas vezes compradas sem fins lucrativos, mas como um seguro contra tendências de preços desfavoráveis ​​do subjacente. E por que a vantagem do vendedor não é arbitrada pelos tubarões do mercado? Talvez porque não há muitas negociações algorítmicas com opções, e porque há de qualquer forma mais baleias do que tubarões nos mercados financeiros.
Funções para opções.
Podemos ver que as opções de negociação e backtesting requer algumas mais funções do que apenas negociar o subjacente. Sem opções, o mesmo sistema de comércio aleatório seria reduzido a esse breve script:
As opções exigem (pelo menos) três funções adicionais:
dataLoad (1, & # 8221; SPY_Options. t8 & # 8243 ;, 9) carrega dados de opções históricas do arquivo & # 8220; SPY_Options. t8 & # 8221; em um conjunto de dados. Os dados de opções incluem não apenas os preços de oferta e oferta, mas também o preço de exercício, a data de validade, o tipo & # 8211; colocar ou ligar, americano ou europeu de qualquer opção, e alguns dados adicionais raramente utilizados, como o interesse aberto. Ao contrário dos preços históricos, os dados das opções geralmente são caros. Você pode comprá-lo de fornecedores como iVolatility. Mas existe uma maneira alternativa de obtê-lo gratuitamente, que eu descreverei abaixo.
A coluna do centro lista os preços de exercício e as datas de validade diferentes, as partes direita e esquerda são os preços de oferta e de oferta e os tamanhos de livro de pedidos para a chamada atribuída (esquerda) e as opções de venda (à direita). Os preços são por ação; um contrato de opção sempre cobre um certo número de ações, normalmente 100. Então, você pode ver na lista acima que você coletará $ 15 premium quando você escrever uma opção de chamada SPY que expira na próxima semana (03 de fevereiro de 2017) com US $ 230 preço de exercício. Se a SPY não ganhou mais de $ 230 até essa data, os US $ 15 são seus lucros. Se ele resultou em US $ 230 e 10 centavos e a opção é exercida (acontece automaticamente quando expira no dinheiro), você ainda mantém US $ 5. Mas se de repente subisse para US $ 300 (talvez Trump anunciasse novos muros ao redor dos EUA, tudo pago por si mesmo), você deve suportar uma perda de $ 6985.
A imagem exibe 54 contratos, mas esta é apenas uma pequena parte da cadeia de opções, pois há muitas datas de caducidade e preços de exibição disponíveis. A cadeia de opções SPY pode conter até 10.000 opções diferentes. Todos eles são baixados para o PC com a função contractUpdate acima, o que pode demorar alguns segundos a ser concluído.
contrato (Tipo, 30, preçoClose ()) seleciona uma opção específica da cadeia de opções baixada anteriormente. O tipo (PUT ou CALL), os dias até a expiração (30) e a greve (priceClose () é o preço atual do subjacente) são informações suficientes para selecionar a melhor opção de ajuste. Note-se que, para obter preços de exercício corretos no backtest, baixamos os dados de preços subjacentes com a bandeira UNADJUSTED. Os preços de greve são sempre desajustados.
Uma vez que um contrato é selecionado, o próximo enterLong () ou enterShort () compra ou vende a opção no mercado. A cláusula if () verifica se o contrato está disponível e a data de expiração é diferente do anterior (para garantir que somente contratos diferentes sejam negociados). Os limites de entrada, de paragem ou de lucro funcionariam como de costume, agora só se aplicam ao valor da opção, o prémio, em vez do preço subjacente. O backtest pressupõe que quando uma opção é exercida ou expira no dinheiro, o subjacente é vendido imediatamente e o lucro é registrado na conta do comprador e deduzido da conta do vendedor. Se a opção expirar para fora do dinheiro, a posição simplesmente desaparece. Portanto, não nos preocupamos com a saída de posições nesta estratégia. Além dessas diferenças, as opções de negociação funcionam de acordo com a negociação de qualquer outro instrumento financeiro.
Estratégias de opções de backtesting.
Aqui é uma maneira fácil de se enriquecer. Abra uma conta do IB e execute um software que registre as cadeias de opções e os preços do contrato em intervalos de um minuto. Isso é o que alguns fornecedores de dados fizeram nos últimos 5 anos, e agora eles estão querendo vender seus tesouros de dados. Embora você possa facilmente pagar vários milhares de dólares por algumas cadeias de opções de ações principais, não tenho certeza de quem realmente possui os direitos autorais desses dados # 8211; o vendedor, o corretor, a troca ou os participantes do mercado? Esta pode ser uma área cinzenta legal. De qualquer forma, você precisa de dados históricos para o desenvolvimento de estratégias de opções, caso contrário, você não pode fazer o backtest deles.
Aqui é um método para obtê-lo de graça e sem problemas legais:
Este script é um pouco mais longo do que os scripts Zorro habituais que postei aqui, então eu não o expliquei detalhadamente. Ele gera cadeias de opções artificiais para qualquer dia de 2011-2017 e as armazena em um arquivo de dados histórico. Os preços das opções são calculados a partir do preço subjacente, da volatilidade, da taxa de juros livre de risco atual e da taxa de dividendos do subjacente. Ele usa três faixas de preços de exercício e datas de caducidade em qualquer sexta-feira dos próximos 180 dias. Você precisa de R instalado para executá-lo, e também o pacote RQuantlib para calcular os valores das opções. Todas as funções são descritas no manual Zorro. A função yield () retorna a taxa de rendimento atual das contas do Tesouro dos EUA e contractVal () calcula o prémio ao resolver uma equação diferencial com todos os parâmetros da opção. O código-fonte de ambas as funções pode ser encontrado no arquivo de contrato. c incluir.
Devido ao solucionador de equações diferenciais lentas e ao grande número de opções, o script precisa de várias horas para ser concluído. Aqui é uma comparação dos dados gerados com dados reais de opções SPY:
A linha azul são os preços das opções artificiais, a linha preta são os preços reais comprados de um fornecedor de dados de opções, tanto para contratos SPY de 3 semanas com 10 pontos de distância spot-strike. Você pode ver que os preços combinam bastante bem. Existem pequenas diferenças que podem ser parcialmente aleatórias, parcialmente causadas por anomalias na oferta e na demanda. Para estratégias que exploram essas anomalias & # 8211; que inclui todas as estratégias baseadas em volatilidade implícita e # 8211; Você precisará de preços reais de opções históricas. Para as estratégias de opções que exploram apenas as mudanças de preço ou de volatilidade do subjacente, os dados artificiais provavelmente irão fazer. Veja, lendo este artigo até o final, você já salvou alguns milhares de dólares.
Conclusão.
Opções e combinações de opções podem ser usadas para criar instrumentos financeiros artificiais com propriedades muito interessantes. As estratégias de opções, especialmente as opções de venda, são mais propensas a serem lucrativas do que outras estratégias. As estratégias de opções algorítmicas são um pouco, mas não muito mais complexas do que estratégias com outros instrumentos financeiros.
Eu incluí todos os scripts no repositório de script de 2017 e também um conjunto de dados históricos com as taxas de rendimento (caso contrário, você precisava da ponte Quandl ou do Zorro S para baixá-los). Você precisará do Zorro 1.53 ou superior, atualmente disponível no & # 8220; Beta & # 8221; link da página de download do Zorro. A mensagem de erro da versão Zorro gratuita sobre a ponte Quandl não suportada pode ser ignorada, devido às taxas de rendimento incluídas, o script será executado no entanto.
No próximo artigo, analisaremos mais de perto os valores das opções e os métodos para combinar opções para limitar o risco ou negociar intervalos de preços arbitrários. Essas combinações com nomes engraçados como "Iron Condor" e # 8221; ou & # 8220; Borboleta & # 8221; são muitas vezes referidos como estratégias de opções, mas não são & # 8211; são apenas instrumentos financeiros artificiais. Como você os troca é até a estratégia real. Algumas estratégias de opções simples, mas consistentemente rentáveis ​​serão o tema do terceiro artigo desta mini-série.
49 pensamentos sobre & ldquo; Algorithmic Options Trading 1 & rdquo;
Artigo muito interessante Eu tenho um sistema de troca automático de opções criado pelos desenvolvedores do Zorro (ótimo trabalho, por sinal) e é muito interessante ver que minha estratégia gera resultados semelhantes à sua estratégia # 8220; aleatória # 8221 ;. Estou ansioso para os próximos artigos desta mini-série.
Gostaria de perguntar, você tem alguma idéia se seu livro será traduzido para o inglês em breve? Adoraria ler o livro.
Eu estou totalmente interessado nestes mini artigos da série. Por favor, deixe-me saber a próxima série.
Obrigado # 8211; sim, uma versão de livro em inglês está planejada, eu só devo encontrar algum tempo para revisar a tradução bruta. Andrés: você pode inserir seu e-mail no campo de inscrição à direita.
Bom artigo, gostaria de lhe perguntar o que são bons livros ou onde posso aprender a negociar com opções. Obrigado.
Estou certo, porque esses preços artificiais e reais se relacionam com uma espécie de sintético & # 8221; opção feita como uma série rolada de opções reais com a data de validade mais próxima e greve dinamicamente alterada (dependendo do preço subjacente)?
Investopedia e Tastytrade têm alguns tutoriais e vídeos sobre opções. - Não foi lançada a série, mas uma cadeia de opções com diferentes greves e datas de expiração, assim como na vida real. Caso contrário, o backtest não seria realista.
Quando você está comparando os preços artificiais com os preços reais, você está usando ataque ATM? O ponto inteiro, para mim, de testar uma estratégia de negociação de opções versus dados de opções reais é que, nas asas, os volumes implícitos serão muito superiores aos gerados artificialmente.
As greves utilizadas foram cerca de 10 pontos ITM.
Obrigado por publicar este interessante artigo. Posso saber quando os outros dois artigos desta mini-série serão publicados?
Quando eu tiver algum tempo & # 8230; 🙂
Que bom artigo! Os resultados do sistema de comércio aleatório são semelhantes aos CBOE S & amp; P 500 PutWrite Index e faz sentido.
Muito obrigado por este artigo! Estava pensando nisso no outro dia.
Eu gosto muito dos artigos deste blog. Atualmente, estou negociando opções de compra de prazo de 1 ano de ações específicas.
Meu maior problema com a vantagem do vendedor & # 8221; que contradiz o risco controlado & # 8221; declaração.
& # 8220; Algo que muitas vezes confunde os investidores é se, ou não, ser uma chamada curta e uma longa colocação são iguais. Intuitivamente, isso pode ter algum sentido, uma vez que as chamadas e colocações são contratos quase opostos, mas ser uma chamada curta e um longo tempo não é o mesmo. Quando você é comprido, você tem que pagar o prêmio e o pior caso resultará em perda do prêmio. No entanto, quando você recebe uma chamada curta, você coleciona a opção premium, mas você está exposto a uma grande quantidade de risco & # 8221;
Então, quando você escreve (nua), seu risco é ilimitado. O curto período de tempo de expiração (30 dias) é salva-lo na maioria dos casos, mas isso é uma auto-ilusão. Este método é muito semelhante aos bots de negociação de fraude, onde 99,5% dos bots do tempo estão ganhando pouco (e. G. Call premium) quantidade de dinheiro, no entanto, quando você perde, você arrisca grande quantidade de seu dinheiro.
O risco prolongado ou o risco de comerciantes são limitados e eles escolhem opções fora do dinheiro para multiplicar seus ganhos e, paralelamente, eles reduzem sua chance vencedora.
Eu estaria interessado em LEAPS (1+ ano de expiração longo / put opções) backtest.
Apenas faça isso. Faça o download do Zorro 1.54 no fórum do usuário e execute um sistema com o LEAPS. Para isso, você precisa aumentar o & # 8220; DaysMax & # 8221; variável no script de geração de dados de opções acima de 1 ano (365) ou 2 anos (2 * 365) para incluir contratos de longo prazo. O script precisará um pouco mais de tempo para a geração de dados.
Uma vez que as opções de negociação são um novo recurso Zorro, eu estou me perguntando se a parte do manual Broker do manual (zorro-trader / manual / en / brokerplugin. htm) foi suficientemente atualizada para atender as opções de manipulação.
Eu estou pedindo porque eu estou tentando escrever um plugin DLL para TradeKing (em breve para ser renomeado para Ally Invest). Eles possuem ações, ETFs e contratos de opções. Corretor muito baixo de barreira para entrada também ($ 0 necessário para obter acesso à API).
For options, implement the basic API functions plus 5 BrokerCommand functions: GET_POSITION, GET_OPTIONS, GET_UNDERLYING, SET_SYMBOL, and SET_MULTIPLIER.
Fantastic Article, thanks for sharing, I tried out the code and downloaded the options data via the script, it all seemed to download OK and make me a 48mb T8 file for SPY but when I run the random script I don’t get any trades. Its the first time I have ran zorro (I’m on the latest version downloaded 2-3 days ago) so really unsure what I’m doing wrong.
Any help would be appreciated and I really look forward to the next episode in this enthralling series 😉
here is the log output:
Test OptionsSellRandom SPY.
Simulated account AssetsIB.
Bar period 24 hours (avg 2233 min)
Test period 12.01.2011-01.06.2016 (1270 bars)
Lookback period 80 bars (16 weeks)
Simulation mode Realistic (slippage 5.0 sec)
Spread 2.0 pips (roll 0.00/0.00)
Contracts per lot 1.0.
Gross win/loss 0.00$ / -0.00$ (-1p)
Average profit 0.00$/year, 0.00$/month, 0.00$/day.
Max drawdown -0.00$ -1% (MAE -0.00$ -1%)
Total down time 0% (TAE 0%)
Max down time 0 minutes from Sep 2010.
Max open margin 0.00$
Max open risk 0.00$
Trade volume 0.00$ (0.00$/year)
Transaction costs 0.00$ spr, 0.00$ slp, 0.00$ rol.
Capital required 0$
Number of trades 279 (52/year, 1/week, 1/day)
Percent winning 0.0%
Max win/loss 0.00$ / –0.00$
Avg trade profit 0.00$ -1.$p (+0.0p / -1.$p)
Avg trade slippage 0.00$ 1.$p (+0.0p / -1.$p)
Avg trade bars 23 (+0 / -23)
Max trade bars 26 (5 weeks)
Time in market 506%
Max open trades 6.
Max loss streak 279 (uncorrelated 279)
Annual return 0%
Sharpe ratio 0.00.
Kelly criterion 0.00.
R2 coefficient 1.000.
Confidence level AR DDMax Capital.
Portfolio analysis OptF ProF Win/Loss Wgt%
and a snippet of the log file…
[1338: Fri 13.05.16 19:00] +0 +0 6/271 (206.21)
[SPY::SC1272] Call 20160513 204.0 03.5713 not traded today!
[SPY::SC1272] Expired 1 Call 20160513 204.0 0207: +0.00 at 19:00:00.
[1339: Mon 16.05.16 19:00] +0 +0 5/272 (204.96)
[1340: Tue 17.05.16 19:00] +0 +0 5/272 (206.46)
[1341: Wed 18.05.16 19:00] +0 +0 5/272 (204.44)
[1342: Thu 19.05.16 19:00] +0 +0 5/272 (204.06)
[SPY::SC4278] Write 1 Call 20160624 205.0 03.4913 at 19:00:00.
[1343: Fri 20.05.16 19:00] +0 +0 6/272 (204.92)
[SPY::SP1773] Put 20160520 208.0 04.2851 not traded today!
[SPY::SP1773] Expired 1 Put 20160520 208.0 0204: +0.00 at 19:00:00.
[1344: Mon 23.05.16 19:00] +0 +0 5/273 (205.51)
[1345: Tue 24.05.16 19:00] +0 +0 5/273 (206.17)
[1346: Wed 25.05.16 19:00] +0 +0 5/273 (208.67)
[1347: Thu 26.05.16 19:00] +0 +0 5/273 (209.44)
[SPY::SC4779] Write 1 Call 20160701 209.0 03.7358 at 19:00:00.
[1348: Fri 27.05.16 19:00] +0 +0 6/273 (209.53)
[SPY::SP2274] Put 20160527 208.0 03.3622 not traded today!
[SPY::SP2274] Expired 1 Put 20160527 208.0 0209: +0.00 at 19:00:00.
[1349: Tue 31.05.16 19:00] +0 +0 5/274 (210.56)
[SPY::SC2775] Cover 1 Call 20160531 207.0 02.2309: +0.00 at 19:00:00.
[SPY::SC3276] Cover 1 Call 20160531 205.0 05.1843: +0.00 at 19:00:00.
[SPY::SP3777] Cover 1 Put 20160531 206.0 00.8602: +0.00 at 19:00:00.
[SPY::SC4278] Cover 1 Call 20160531 205.0 04.9463: +0.00 at 19:00:00.
[SPY::SC4779] Cover 1 Call 20160531 209.0 02.8347: +0.00 at 19:00:00.
[1350: Wed 01.06.16 19:00] +0 +0 0/279 (209.12)
I see that the positions are all opened with zero volume, as if you had set the number of contracts to 0. Have you used the unmodified script from the repository?
I’m using the OptionsSimulate. c file straight from the Zip file.
I installed R and the Quantlib libraries and the R bridge seemed to work fine as well.
The top of the file.
string FileName = “History\\SPY_SimOptions. t8”;
var StrikeMax[3] = ; // 3 strike ranges with different steps.
var StrikeStep[3] = ; // stepwidths for the 3 ranges.
int DaysMax = 180;
var BidAskSpread = 2.5; // Bid/Ask spread in percent.
var Dividend = 0.02;
int Type = 0; // or EUROPEAN, or FUTURE.
LookBack = 21; // for volatility.
I’m sorry for the n00b questions, its really interesting tools and systems and I was wanting to try out some vertical credit spreads using this code as a basis on the SPY and perhaps some other instruments!
It is not a noob question, it is in fact my fault. I just see that I’ve forgotten to set the options multiplier in the script. That did not matter with the previous Zorro version since the multiplier was 100 by default, but it must now be set because options can have very different multipliers.
I’ve corrected the script above. Thanks for notifying me!
Yes that was it!
Getting back results now, thanks so much for your help jcl.
I’m now off to put $1mm in an account and trade this baby 😉
Do you have any idea when you will get to work on the rest of the articles in this series?
Looks like the code below is not working anymore.
The CSV file SPY. csv get filled with this content:
QECx05,The url you requested is incorrect. Please use the following url instead: /api/v3/datasets/:database_code/:dataset_code.
Sorry, actually that file was from Quandl, and need a paid subscription.
From Yahoo I get the error Can’t download SPY from Yahoo.
Anyone having the same problem ?
I guess all are having the same problem, as Yahoo changed their protocol last week. If you run into issues like that, look for a solution not only on my blog, but first on the Zorro forum:
Thank you for this helpful information on automated trading systems!
I’m pretty new to this but I think this is a much bigger deal than you make it sound:
& gt; There are some tiny differences that might be partially random, partially caused by anomalies in supply and demand. For strategies that exploit those anomalies you’ll need real historical data.
Having accurate volatility is essential. Without it, you’re not just writing a strategy that doesn’t exploit those anomalies, you’re writing one that totally ignores them. It’s comparable to generating a stock’s price by picking a random number based on the probability distribution of the previous weeks’ prices or smoothing out all the biggest moves.
Options prices are based on expectations about the future but (unless I misunderstand your code), you’re pricing them based on the past. The differences will be more pronounced on underlyings other than SPY, particularly around earnings time (say AAPL, MSFT or GOOG).
I also find it hard to think of a strategy that doesn’t exploit the difference between implied and actual volatility. Even a 16/5 delta put spread on SPY only works as well as it does because IV is much much higher than it should be.
Yes, option price changes due to expectation of volatility, maybe when company news approach, belongs to the mentioned anomalies. The general rule is: for anomalies that have also an effect on the underlying you can use the artificial prices. For anomalies that only affect options, but not the underlying, you’ll need to purchase real historical options data.
how good will the simulated data be if I will change BarPeriod =1440 to be BarPeriod = 1 ?
Theoretically, as good or bad as the daily data, since the priciple is the same. But I haven’t yet made tests with 1-minute options data. That’s an awful lot of data.
“Due to the slow differential equation solver and the huge number of options, the script needs several hours to complete.”
How much faster do you think this could be if the R / Quantmod stuff were replaced with C/C++? I’m thinking of generating lots of synthetic data.
I believe it _is_ C++, at least the underlying Quantlib is programmed in C++. The R overhead is probably negligible. The problem is not the code, but the math. Numerically solving differential equations is slow. Black-Scholes is much faster, but for European options only. If you have really lots of data to generate, it might make sense to check the speed of different approximation methods for American options.
I notice volatility is fixed at 20 in the above script for generating synthetic option prices. Might there not be an argument for volatility to be a rolling 30 days and calculated programatically from the underlying?
What do you mean with “a rolling 30 days”? 20 is the usual volatility period in financial calculations, since it is roughly equivalent to one month. 30 would probably not make much difference.
You use a one time estimate of Volatility I think: eg 16 for the S&P. But on a rolling basis it will very widely which is of course part of the reason why option prices change so much: as volatility rises so does the price of the option. If therefore you use a rolling 20 (or 30) day moving average of volatility you will obtain more accurate synthetic option prices than simply assuming a one time flat 16 for the S&P when sometimes actual might be 10 , sometimes 30. I have not looked at the architecture of zorro and so don’t now whether its mostly vector, or look or what. Either way it would be possible to include the relevant day’s moving average of the volatility of the underlying instrument rather than a fixed figure.
But there again that is what you do perhaps? HistVolOV = VolatilityOV(20) – maybe this is 20 days? Not 20%?
A question not a statement.
Anyway it looks a wonderful piece of software. Just going to plough my way through the manual.
Yep, looks like Vol is a time series. Sorry to bother you.
Yes, it’s annualized volatility from the last 20 days. If it were 20%, I would have written: HistVolOV = 0.2.
Não. It doesn’t cut it. You can’t use a single measure of historic volatility for everything from a one month option to an expiry 24 months out. Perhaps the whole scheme is invalid. For instance IV for an SPX two year maturity is currently 15%+ while an option expiring in the next few days is 5% ish.
It may be invalid to use manufactured data at all. Except if you treat it as a sort of Monte Carlo test: this is what may/could have happened / might happen.
Anthony, the script is calculating the current price of an option. The current price depends on current volatility. Not on volatility from 24 months ago.
You calculate the value of European options with the Black Scholes formula, and American options, as in the script above, with an approximation method. Both methods normally use 20 days volatility. The volatility sampling method can differ, but the 20 days are pretty common to all options trading software that I know. And you can see from the comparison with real prices above that this period works rather well.
No, you can not calculate the current price of an option on any given day in that way. There is no way to accurately reproduce implied volatility hence price on any given date in the past. And it is the implied volatility we are interested in, not the historic. I totally agree on Black Scholes of course and its uses but it is cart before horse to expect to plug in 20 day volatility as at 3rd January 1985 and expect it to come up with an accurate price as traded at the close on that day for the SPX for any given strike or expiry.
It’s looking at it the wrong way around.
What you can try is to play around with different methods of estimating what the implied vol/ price MAY have been on 3rd Jan 1985 for a given strike and expiry of an SPX option.
For instance you might use 5 day historic volatility for an option expiring in a week and 252 day volatility for an option expiring in a year. Or you might imply volatilities by looking at the term structure of VIX futures contracts from 2004. Or at least use the VIX index itself going back to 1986 as input for 30 day volatility.
Whatever you do you won’t really be producing anything like what was actually traded on the day. Or at least not consistently and accurately over all expiries and strikes.
I believe that the process you describe does have a value but that the outcome of both the prices produced and the back tests resulting therefrom will be more akin to a random moet carlo process than to a back test on actual traded price data.
I believe it is a valuable process but that what is produced is a series of parallel universes: what might have happened to a given strategy over a given period of time using implied volatilities which may or may not have been traded.
Sorry to be long winded and I am an admirer of both your product and your script above. I would not have thought of generating fake option prices had I not seen your excellent article.
But in my opinion at least you need to rethink your input into the BS formula as far as volatility is concerned.
Incidentally please be well aware that I admire your product and your thoughts. Don’t imagine I am being difficult. Equally please don’t imagine I believe I am “right”!
I am just enjoying the journey and the dialogue with you and hoping together we can improve each other’s understanding of the topic.
Mine is limited!
Say the date you are looking atis 7th January 1987. On that day historic SPX volatility calculated over 20 trading days was 15.23. Historic volatility on that day for the past 252 days was 14.65.
For 5 days it was 18.
Now say I am trying to “calculate” (guess) a price (which might have been traded on 7th January 1987) for an option expiring in 5 days, 20 days and 252 days. Lets assume ATM.
My suspicion is that it would not be helpful to use 15.23 for all three expiries.
Thank you for your kind words. Finance is complex. My knowledge is even more limited and I’m daily surprised by some results that I didn’t expect. & # 8211; In your example, the 15.23% volatility is the correct value. If you used a higher volatility period for higher expiration, then it depends on whether it’s still annualized volatility or just volatility of a longer time. In the latter case the results are off by some factor, in the former case they are based on too old volatility and thus not up to date. & # 8211; You’re right about the implied volatility, since it is affected by the difference of theoretical and real option value. So you cannot use the script above for getting it. Otherwise you would just get back some approximation of the current volatility. You need real option prices for IV.
I hope that it’s alright that I discuss this with just a few of my clientele, this will assist.

Options algorithmic trading

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Examples of algorithmic trading strategies for options [closed]
Most textbook examples, and resources online, talk about algorithmic trading of stocks, futures, forex, etc. They cover techniques like cointegration trading, ARIMA analysis, and many other more exotic ways to trade these instruments.
However, one thing I really never see is examples of doing this exactly same thing for options on, say, stocks. Obviously this will be a little more difficult due to the nature of options but it doesnt seem impossible.
Some examples I can (roughly) think of are trying to calculate better values for IV and such, and find mispricings in options that way. But there has to be some strategies based completely on the underlying, using the techniques above (such as ARIMA). What kind of examples of algorithmic trading of options exist?
closed as off-topic by LocalVolatility, Quantuple, SmallChess, Alex C, vonjd Feb 1 '17 at 11:43.
Esta pergunta parece ser fora do tópico. The users who voted to close gave this specific reason: "Questions seeking assistance in developing a trading strategy are off-topic as they are unlikely to be useful to other readers." & ndash; LocalVolatility, Quantuple, SmallChess, Alex C, vonjd If this question can be reworded to fit the rules in the help center, please edit the question.
One could use a non-normal GARCH model to forecast the unconditional volatility and compare it to the implied volatility.
If you believe that the market prices of European call and put options are too low and you should buy them. If your forecast of implied is less than the current implied volatility, then the market prices of European call and put options are too high and you should sell them.
Nonetheless, options depends on the volatility and the price of the underlying if you are not sure about the price of your stock let's say, one could trade ATM Straddle so you only trade the volatility.